Was ist ein Investmentfonds-Börsengang?

In Privatbesitz befindliche Organisationen können beschließen, kleine Teile des Unternehmensbesitzes über die Börse an die Öffentlichkeit zu verkaufen. Die erste Instanz dieser Art des Verkaufs wird als Börsengang (IPO) bezeichnet. Gelegentlich legt eine Gruppe privater Investoren einen gemeinsamen Geldpool an, der speziell für den Erwerb dieser neu gehandelten Aktie bestimmt ist. Der resultierende Fonds, der als IPO eines Investmentfonds bezeichnet wird, hat das Potenzial, hohe Gewinne zu erwirtschaften. Umgekehrt ist ein Unternehmen, das neu an der Börse ist, häufig relativ ungeprüft, sodass diese Arten von Fonds ein gewisses Risiko bergen.

Börsengänge werden in der Regel nicht direkt von der emittierenden Gesellschaft verkauft. Stattdessen geht eine Gruppe spezialisierter Kreditinstitute, die als Underwriting-Syndikat bezeichnet wird, das Risiko ein, die Aktien der Öffentlichkeit anzubieten. Im Wesentlichen verleihen diese Syndikate der Organisation ein Darlehen, das dem Börsengang einen Dollarbetrag bietet, der in etwa dem geplanten Verkauf von Aktien entspricht. Da diese Kreditgeber die Aktie effektiv als Sicherheit verwenden, ist es wahrscheinlich, dass sie eine äußerst umfassende Due-Diligence-Prüfung der emittierenden Organisation durchgeführt haben. Daher ist das finanzielle Risiko für einen Börsengang eines Investmentfonds durch den Kauf dieser Aktie nicht so hoch, wie es zunächst erscheinen würde.

Leider können auch gut recherchierte Unternehmen nicht rentabel sein. Darüber hinaus ist ein profitables Unternehmen nicht unbedingt ein gut gehandeltes Unternehmen. Daher ist das finanzielle Risiko für einen einzelnen Anleger, der bei einem einzigen Börsengang Aktien kauft, erheblich. Ein Investmentfonds-Börsengang kann diese Gefahr verringern, indem er gleichzeitig in mehrere Börsengänge investiert. Theoretisch werden Gewinne aus erfolgreichen Unternehmungen die Verluste aus erfolglosen Unternehmungen mehr als ausgleichen.

Personen, die in einen Investmentfonds-Börsengang investieren möchten, sind möglicherweise überfordert. Während die Fonds mit der höchsten Wertentwicklung überaus erfolgreich sind, ist für viele ein Mindestinvestitionsbetrag erforderlich, der über dem Komfortniveau einer durchschnittlichen Person liegt. Diese Fonds mit niedrigeren Schwellenwerten sind im Allgemeinen neu auf dem Markt oder weisen in der Vergangenheit niedrige Renditen auf. IPO-Fonds, die auf Märkte mit sehr hohem Risiko spezialisiert sind, wie Internetunternehmen, haben häufig auch niedrigere Anforderungen an die Erstinvestition.

In der Regel sollten Anleger, die in Börsengänge investieren, niemals mehr spielen, als sie zu verlieren bereit sind. Für junge Anleger oder solche mit überschüssigem Kapital kann die Möglichkeit hoher Renditen das Risiko wert sein. Es ist jedoch zu beachten, dass ein Börsengang eines Investmentfonds per definitionem unausgewogen ist. Bei dieser Art von Investmentfonds fehlen in der Regel risikostabilisierende Anlagen wie Anleihen und Schatzanweisungen. Diese Mittel eignen sich daher nicht für die mittlere bis späte Phase der Altersvorsorge.