Che cos'è un fondo comune di investimento IPO?
Le organizzazioni di proprietà privata possono scegliere di vendere al pubblico piccole porzioni di proprietà dell'azienda attraverso il mercato azionario. La prima istanza di questo tipo di vendita si chiama offerta pubblica iniziale (IPO). Occasionalmente, un gruppo di investitori privati crea un pool comune di fondi specifici per l'acquisizione di questo nuovo titolo negoziato. Il fondo risultante, chiamato fondo comune di investimento IPO, ha il potenziale per restituire grandi profitti. Al contrario, un'azienda che è nuova nel mercato azionario è spesso relativamente non testata, quindi questi tipi di fondi comportano un certo rischio.
Le offerte pubbliche iniziali non sono generalmente vendute direttamente dalla società emittente. Invece, un gruppo di istituti di prestito specializzati, chiamato un sindacato di sottoscrizione, si assume collettivamente il rischio di offrire le azioni al pubblico. In sostanza, questi sindacati prestano all'organizzazione che offre all'IPO un importo in dollari approssimativamente uguale alla vendita prevista di azioni. Poiché questi istituti di credito stanno effettivamente utilizzando il titolo come garanzia, è probabile che abbiano condotto un audit di due diligence estremamente completo sull'organizzazione emittente. Pertanto, il rischio finanziario per un IPO di un fondo comune derivante dall'acquisto di questo titolo non è così elevato come sembrerebbe inizialmente.
Sfortunatamente, anche le imprese ben studiate possono non essere redditizie. Inoltre, una società redditizia non è necessariamente una società ben quotata. Pertanto, il rischio finanziario per un singolo investitore che acquista azioni in una singola IPO è significativo. Un fondo comune di investimento IPO può ridurre questo pericolo investendo contemporaneamente in diverse offerte pubbliche iniziali. Teoricamente, i profitti realizzati da imprese di successo compenseranno più che le perdite di attività infruttuose.
Quelle persone che cercano di investire in un fondo comune di investimento IPO possono trovarsi sopraffatte. Mentre i fondi con le migliori prestazioni hanno un enorme successo, molti hanno un investimento minimo richiesto che va oltre il livello di comfort della persona media. Quei fondi con soglie inferiori sono generalmente nuovi sul mercato o hanno una storia di bassi rendimenti. I fondi IPO specializzati in mercati a rischio molto elevato, come le società Internet, spesso hanno anche requisiti di investimento iniziale più bassi.
Di norma, chi investe in offerte pubbliche iniziali non dovrebbe mai giocare più di quanto sia disposto a perdere. Per i giovani investitori o quelli con un capitale in eccesso, la possibilità di rendimenti elevati può valere il rischio. Tuttavia, è importante notare che l'IPO di un fondo comune di investimento è, per definizione, sbilanciato. Questo tipo di fondo comune di solito manca di investimenti che stabilizzano il rischio come obbligazioni e buoni del tesoro. Pertanto, questi fondi non sono adatti per le fasi intermedie o tardive della pianificazione pensionistica.