Was ist ein Royalty Trust?
Ein Royalty Trust ist ein Unternehmen, das im Bergbau oder in der Produktion von Öl oder Gas tätig ist. Diese Arten von Unternehmen werden auf traditioneller Unternehmensebene nicht besteuert, da Gewinne normalerweise an die Stakeholder ausgeschüttet werden. Dadurch können die Gewinne als persönliches Einkommen geltend gemacht und zu einem niedrigeren Satz besteuert werden. Das Konzept eines Royalty Trusts ist ein relativ neues, das vor allem in Kanada und den Vereinigten Staaten populär geworden ist.
Ein Royalty Trust wird von einer Bank verwaltet und kann wie Aktien gehandelt werden, um hohe Anlagerenditen bei niedrigen Zinssätzen und einem begrenzten Risiko zu erzielen. Royalty Trusts erwirtschaften Gewinne aus der Produktion begrenzter natürlicher Ressourcen wie Kohle und Öl. Die Fluktuation des Marktes, Änderungen des Preises und die Verfügbarkeit der Ressourcen können zur hohen Rendite eines Trusts beitragen. Dieselben Faktoren können auch zu Unvorhersehbarkeit hinsichtlich der erzielbaren Rendite führen.
Ein Royalty Trust kann zwar lukrativ sein, birgt jedoch auch finanzielle Risiken. Da die natürlichen Ressourcen weiterhin stark genutzt werden, besteht die Möglichkeit, dass sie irgendwann aufgebraucht werden, was bedeutet, dass kein weiteres Einkommen geschaffen wird. Das verdiente und verlorene Einkommen kann von Tag zu Tag erheblich schwanken, ähnlich wie bei einer Aktie, da sich der Markt, die Nachfrage nach dem Produkt und der Wettbewerb häufig ändern. Trotz der Unvorhersehbarkeit erzielen Trusts normalerweise hohe Renditen, da Öl und Gas stark nachgefragt werden. Wenn die Nachfrage nach Ressourcen hoch ist, ist auch deren Preis hoch.
Ein Royalty Trust kann ein kanadischer Trust, ein US-amerikanischer Trust, eine ausländische Partnerschaft oder ein Unternehmen sein, dessen Gesetze für Royalty Trusts in beiden Ländern unterschiedlich sind. Royalty Trusts werden unterschiedlich besteuert, je nachdem, wie und wo der Trust ursprünglich registriert wurde. In Bezug auf Royalty Trusts besteht jedoch ein Steuerabkommen zwischen den USA und Kanada. Diejenigen, die in einem der beiden Länder Lizenzgebühren besitzen, haben möglicherweise Anspruch auf zusätzliche Steuergutschriften, Anreize und Vorteile, da sie von Natur aus einzigartig sind.
Die US-Trusts sind begrenzt. Mit anderen Worten, sobald die Lizenzgebühr gegründet wurde, kann sie nicht mehr geändert werden. Dies bedeutet, dass die Vertrauenswürdigkeit nach Erschöpfung der Ressourcen irgendwann verschwindet. Infolgedessen wird auch der aus dem Trust generierte Cashflow nicht mehr vorhanden sein.
In Kanada werden Royalty Trusts wie jedes andere Unternehmen verwaltet. Als Unternehmen dürfen sie Eigentum und Mitarbeiter erwerben und neue Aktien hinzufügen. Die Freiheit, Anteile hinzuzufügen und die Struktur des Vertrauens zu ändern, ermöglicht es ihnen, zu wachsen und sich zu ändern, wenn sich der Markt ändert. Im Gegensatz zu einem US-amerikanischen Royalty-Trust können die Eigentümer aktiv daran arbeiten, mehr Immobilien hinzuzufügen, um den Verlust auszugleichen, wenn die Ressourcen eines kanadischen Trusts aufgebraucht sind.