¿Qué es un fideicomiso de regalías?
Un fideicomiso de regalías es una corporación que se dedica a la minería o la producción de petróleo o gas. Este tipo de corporaciones no pagan impuestos a nivel corporativo tradicional porque las ganancias generalmente se distribuyen a las partes interesadas. Esto permite que las ganancias se reclamen como ingresos personales y se graven a una tasa más baja. El concepto de un fideicomiso de regalías es bastante nuevo y se ha popularizado principalmente en Canadá y Estados Unidos.
Un banco administra un fideicomiso de regalías y puede negociarse como acciones para lograr altos retornos de inversión con bajas tasas de interés con un riesgo limitado. Los fideicomisos de regalías generan ganancias de la producción de recursos naturales limitados, como el carbón y el petróleo. La fluctuación del mercado, los cambios en el precio y la disponibilidad de los recursos pueden contribuir al alto rendimiento de un fideicomiso. Estos mismos factores también pueden causar imprevisibilidad en términos del rendimiento que puede generarse.
Aunque un fideicomiso de regalías puede ser lucrativo, también presenta algunos riesgos financieros. A medida que los recursos naturales continúen siendo muy utilizados, existe la posibilidad de que eventualmente se agoten, lo que significa que no se generarán más ingresos. Los ingresos ganados y perdidos pueden fluctuar significativamente día a día, similar a una acción debido a los frecuentes cambios en el mercado, la demanda del producto y la competencia. A pesar de la imprevisibilidad, los fideicomisos generalmente producen altos rendimientos porque el petróleo y el gas tienen una gran demanda. Cuando la demanda de recursos es alta, el precio de ellos también es alto.
Un fideicomiso de regalías puede ser un fideicomiso canadiense, un fideicomiso de los Estados Unidos, una sociedad extranjera o una corporación con las leyes que rigen los fideicomisos de regalías diferentes en ambos países. Los fideicomisos de regalías se gravan de manera diferente dependiendo de cómo y dónde se registró originalmente el fideicomiso, pero existe un acuerdo fiscal entre los EE. UU. Y Canadá relacionado con los fideicomisos de regalías. Aquellos que poseen fideicomisos de regalías en cualquiera de los países pueden ser elegibles para créditos fiscales adicionales, incentivos y ventajas porque son de naturaleza única.
Los fideicomisos de los Estados Unidos son limitados. En otras palabras, una vez que se ha formado el fideicomiso de regalías, no se puede cambiar. Esto significa que cuando los recursos se agoten, la confianza eventualmente desaparecerá. Como resultado, el flujo de caja generado por el fideicomiso también será inexistente.
En Canadá, los fideicomisos de regalías se administran como cualquier otro negocio. Como empresa, se les permite adquirir propiedades y empleados y agregar nuevas acciones. La libertad de agregar acciones y cambiar la estructura del fideicomiso les permite crecer y cambiar a medida que cambia el mercado. A diferencia de un fideicomiso de regalías de los Estados Unidos, cuando los recursos de un fideicomiso canadiense se agotan, los propietarios pueden trabajar activamente para agregar más propiedades para compensar la pérdida.