Qu'est-ce qu'une fiducie de redevances?

Une fiducie de redevances est une société impliquée dans l’exploitation minière ou la production de pétrole ou de gaz. Ces types de sociétés ne sont pas taxés au niveau traditionnel, car les bénéfices sont généralement distribués aux parties prenantes. Cela permet de réclamer les bénéfices en tant que revenu personnel et de les taxer à un taux inférieur. Le concept de fiducie de redevances est un concept relativement nouveau qui est devenu populaire principalement au Canada et aux États-Unis.

Une fiducie de redevances est gérée par une banque et peut être négociée comme des actions pour obtenir des rendements de placement élevés avec des taux d’intérêt bas à un risque limité. Les fiducies de redevances tirent des bénéfices de la production de ressources naturelles limitées, telles que le charbon et le pétrole. La fluctuation du marché, les variations de prix et la disponibilité des ressources peuvent contribuer au rendement élevé d'une fiducie. Ces mêmes facteurs peuvent également entraîner une imprévisibilité en termes de rendement pouvant être généré.

Bien qu'une fiducie de redevances puisse être lucrative, elle pose également certains risques financiers. Étant donné que les ressources naturelles continuent à être fortement utilisées, elles risquent d’être épuisées, ce qui signifie qu’aucun autre revenu ne sera créé. Les revenus gagnés et perdus peuvent fluctuer considérablement d'un jour à l'autre, comme une action en raison des changements fréquents sur le marché, de la demande pour le produit et de la concurrence. Malgré l'imprévisibilité, les fiducies génèrent généralement des rendements élevés, car le pétrole et le gaz sont en forte demande. Lorsque la demande de ressources est élevée, leur prix est également élevé.

Une fiducie de redevances peut être une fiducie canadienne, une fiducie américaine, un partenariat étranger ou une société dont les lois régissant les fiducies de redevances diffèrent d'un pays à l'autre. Les fiducies de redevances sont taxées différemment selon le lieu et l’origine de la fiducie, mais il existe un accord fiscal entre les États-Unis et le Canada relatif aux fiducies de redevances. Ceux qui possèdent des fiducies de redevances dans l'un ou l'autre pays peuvent être éligibles pour des crédits d'impôt, des incitations et des avantages supplémentaires, car ils sont par nature uniques.

Les fiducies aux États-Unis sont limitées. En d’autres termes, une fois la redevance créée, elle ne peut plus être modifiée. Cela signifie que lorsque les ressources seront épuisées, la confiance finira par disparaître. En conséquence, les flux de trésorerie générés par la fiducie deviendront également inexistants.

Au Canada, les fiducies de redevances sont gérées comme toute autre entreprise. En tant qu'entreprise, ils sont autorisés à acquérir une propriété et des employés et à ajouter de nouvelles actions. La liberté d'ajouter des actions et de modifier la structure de la confiance leur permet de croître et de changer à mesure que le marché évolue. Contrairement à une fiducie de redevances américaine, lorsque les ressources d’une fiducie canadienne sont épuisées, les propriétaires peuvent s’employer activement à ajouter davantage de propriétés pour compenser la perte.