Wat is een Royalty Trust?
Een royalty-trust is een onderneming die betrokken is bij de mijnbouw of de productie van olie of gas. Dit soort bedrijven wordt niet op een traditioneel bedrijfsniveau belast, omdat winsten meestal aan belanghebbenden worden uitgekeerd. Hierdoor kunnen de winsten worden opgeëist als persoonlijk inkomen en tegen een lager tarief worden belast. Het concept van royaltyvertrouwen is een vrij nieuw concept dat vooral in Canada en de Verenigde Staten populair is geworden.
Een royaltyvertrouwen wordt beheerd door een bank en kan worden verhandeld als aandelen om een hoog beleggingsrendement te bereiken met lage rentetarieven tegen een beperkt risico. Royalty trusts genereren winst uit de productie van beperkte natuurlijke hulpbronnen, zoals steenkool en olie. De schommeling van de markt, prijsveranderingen en beschikbaarheid van de middelen kunnen bijdragen aan het hoge rendement van een trust. Deze zelfde factoren kunnen ook onvoorspelbaarheid veroorzaken wat betreft het rendement dat kan worden gegenereerd.
Hoewel een royaltyvertrouwen lucratief kan zijn, brengt het ook enkele financiële risico's met zich mee. Omdat natuurlijke hulpbronnen nog steeds intensief worden gebruikt, is er een kans dat ze uiteindelijk uitgeput raken, wat betekent dat er geen verdere inkomsten worden gecreëerd. De verdiende en verloren inkomsten kunnen van dag tot dag aanzienlijk fluctueren, vergelijkbaar met een voorraad vanwege de frequente veranderingen in de markt, de vraag naar het product en de concurrentie. Ondanks de onvoorspelbaarheid leveren trusts doorgaans een hoog rendement op, omdat er veel vraag is naar olie en gas. Wanneer de vraag naar middelen groot is, is de prijs ervan ook hoog.
Een royalty-trust kan een Canadese trust zijn, een Amerikaanse trust, een buitenlands partnerschap of een bedrijf waarvan de wetten op royalty-trusts in beide landen verschillen. Royalty-trusts worden anders belast, afhankelijk van hoe en waar het trust oorspronkelijk werd geregistreerd, maar er is een belastingovereenkomst tussen royalty-trusts tussen de VS en Canada. Degenen die royalty's in beide landen bezitten, kunnen in aanmerking komen voor extra belastingverminderingen, stimulansen en voordelen omdat ze uniek van aard zijn.
De trusts in de Verenigde Staten zijn beperkt. Met andere woorden, als het royalty-vertrouwen eenmaal is gevormd, kan het niet meer worden gewijzigd. Dit betekent dat wanneer de bronnen uitgeput zijn, het vertrouwen uiteindelijk zal verdwijnen. Als gevolg hiervan zal de cashflow die werd gegenereerd door het vertrouwen ook niet meer bestaan.
In Canada worden royalty-trusts beheerd als elk ander bedrijf. Als bedrijf mogen ze onroerend goed en werknemers verwerven en nieuwe aandelen toevoegen. De vrijheid om aandelen toe te voegen en de structuur van het vertrouwen te veranderen, laat hen groeien en veranderen naarmate de markt verandert. In tegenstelling tot een Amerikaans trustfonds kunnen de eigenaren, wanneer de middelen van een Canadees trustbedrijf zijn uitgeput, actief werken om meer eigenschappen toe te voegen om het verlies te compenseren.