Was ist eine Abbruchoption?
Abbruchoptionen sind eine gängige Klausel, die in verschiedenen Arten von Finanzvereinbarungen enthalten ist. Grundsätzlich sieht die Abbruchoption die ordnungsgemäße Beendigung von Ressourceninvestitionen durch eine der Parteien vor, wenn festgestellt wird, dass die Investition für eine oder beide Parteien nicht rentabel genug ist. Hier einige Beispiele, wie die Abbruchoption unter verschiedenen Umständen funktionieren kann.
Im Falle einer Kapitalanlage in eine Kapitalgesellschaft schließen beide Parteien einen Finanzvertrag mit der Erwartung, dass das Darlehen unter bestimmten Umständen entweder im Wege von regelmäßig geplanten Zahlungen oder der Zahlung einer bestimmten Anzahl von Ballonzahlungen zurückgezahlt wird. In der Regel gibt es einen festen Zeitraum, in dem die Zahlungen zu leisten sind, zusammen mit etwaigen Zinsaufwendungen, die im Text des Darlehensvertrags vereinbart wurden. Sollte der Darlehensgeber feststellen, dass das Unternehmen die Mittel nicht in einer Weise verwendet, die es ihm ermöglicht, Einnahmen für die Rückzahlung des Darlehens zu erzielen, kann der Darlehensgeber das Recht ausüben, das Projekt aufzugeben und die Kapitalversorgung des Unternehmens einzustellen.
Ein weiteres Beispiel betrifft eine Vereinbarung zwischen einer Gruppe von Investoren, die Ressourcen gebündelt haben, um mit Aktien und Anleihen zu handeln. Alle Parteien unterzeichnen ein verbindliches Dokument, um Mittel für das Projekt bereitzustellen. Sollte jedoch eine der Parteien eine finanzielle Auflösung erfahren, könnte sie oder er eine Abbruchoption ausüben, die getätigten Investitionen glattstellen und den verbleibenden Parteien die Möglichkeit bieten, entweder ihre Aktien zum Marktwert zu kaufen oder zu bringen in einem anderen Partner. Anstatt die Ressourcen, die bereits zum Projekt beigetragen haben, einfach aufzugeben, könnte der ausscheidende Partner zumindest einen Teil der Investition zurückerhalten, während die verbleibenden Partner überhaupt nicht negativ beeinflusst würden.
Finanzplaner schließen häufig Abbruchoptionen in ihre Arbeitsvereinbarungen mit Kunden ein. Das Vorhandensein der Abbruchoption ermöglicht es dem Planer, einen Kunden freizulassen, der anscheinend nicht an der Struktur des Finanzplans interessiert ist, der zum Wohle des Kunden ausgelegt ist. Dies befreit den Planer davon, mehr Zeit mit jemandem zu verbringen, der nicht auf den Plan reagiert, und Zeit und Ressourcen an andere Kunden weiterzuleiten, die versuchen, auf eine sicherere finanzielle Zukunft hinzuarbeiten.
Eine ordnungsgemäß schriftlich festgelegte Abbruchoption soll keine Partei für die Beendigung des Vertrags bestrafen. Stattdessen bietet die Option ein Mittel, um anzuerkennen, dass das Projekt oder der Plan nicht wie erwartet funktioniert, sodass beide Parteien getrennte Wege gehen und woanders nach Gelegenheiten suchen können.