Qu'est-ce qu'une option d'abandon?

Les options d'abandon sont une clause commune à plusieurs types d'accords financiers. L'option d'abandon prévoit essentiellement la cessation ordonnée des investissements en ressources par l'une ou l'autre des parties s'il est déterminé que l'investissement ne s'avère pas suffisamment rentable pour l'une ou les deux parties. Voici quelques exemples de la façon dont l'option d'abandon peut fonctionner dans différentes circonstances.

Dans le cas d’un investissement de capital dans une société, les deux parties souscrivent à un contrat financier dans l’espoir que le prêt sera remboursé dans certaines circonstances, soit sous forme de versements réguliers, soit en versant un nombre déterminé de paiements forfaitaires. En règle générale, les paiements doivent être effectués pendant une période déterminée, ainsi que les éventuels intérêts débiteurs convenus dans le contrat de prêt. Si le prêteur détermine que la société n'utilise pas les fonds de manière à lui permettre de générer des revenus pour rembourser le prêt, il peut choisir d'exercer son droit d'abandonner le projet et de cesser de fournir du capital à la société.

Un autre exemple concerne un accord conclu entre un groupe d’investisseurs qui ont mis en commun leurs ressources afin de négocier des actions et des obligations. Toutes les parties signent un document contraignant pour contribuer au financement du projet. Toutefois, si l'une des parties devait faire face à une inversion financière, elle serait en mesure d'exercer une option d'abandon, de demander la liquidation des investissements réalisés et d'offrir aux autres parties la possibilité d'acheter ses actions à la juste valeur marchande ou de chez un autre partenaire. Plutôt que de passer par un simple abandon des ressources déjà apportées au projet, le partenaire sortant serait en mesure de récupérer au moins une partie de l'investissement, tandis que les partenaires restants n'auraient aucun impact négatif.

Les planificateurs financiers incluent souvent des options d'abandon dans leurs accords de travail avec les clients. La présence de l'option d'abandon permet au planificateur de libérer un client qui ne semble pas intéressé à suivre la structure du plan financier établi dans le meilleur intérêt du client. Cela permet au planificateur d'éviter de passer plus de temps avec quelqu'un qui ne réagit pas au plan et de rediriger le temps et les ressources vers d'autres clients qui tentent de travailler pour un avenir financier plus sûr.

Une option d'abandon correctement rédigée n'est pas destinée à pénaliser l'une ou l'autre des parties qui choisissent de mettre fin à l'accord. Au lieu de cela, l'option fournit un moyen de reconnaître que le projet ou le plan ne fonctionne pas comme prévu, ce qui permet aux deux parties de se séparer et de rechercher des opportunités ailleurs.