¿Qué son los derivados de seguros?
Los derivados de seguros son productos que los inversores pueden comprar en el mercado. Tienen flujos de pago basados en las características del mercado de seguros. Estos derivados, que se han comercializado desde que la Junta de Comercio de Chicago los introdujo en 1992, brindan a los inversores más opciones para agregar a su cartera y brindan a las compañías de seguros más flexibilidad en los tipos de pólizas que pueden redactar.
Los contratos de seguro brindan a las personas una forma de compartir el riesgo. Las personas que están preocupadas por experimentar un evento determinado pagan una cantidad, llamada prima, a una compañía de seguros. La compañía combina los fondos y paga las reclamaciones de ese grupo. Cada persona que compra un seguro intercambia la posibilidad de tener que hacer un gran pago por la certeza de hacer el pago de la prima. Teóricamente, las personas solo deberían contratar pólizas de seguro si sus primas son iguales a su riesgo de incurrir en el evento no deseado durante el período de la prima multiplicado por el costo en que incurrirían si ocurriera el evento.
El objetivo de los contratos de seguro es proteger a las personas de riesgos no deseados, por lo que los compradores de pólizas de seguro deben tener una indemnización. Esto significa que si ocurre el evento, el asegurado debe verse directamente afectado; por ejemplo, no podría contratar un seguro contra inundaciones en la casa de su vecino porque no sería responsable de pagar las reparaciones si ocurriera un daño por inundación en la casa.
Los derivados de seguros no se limitan a las partes indemnizadas. Permiten a cualquier inversor comprar productos basados en seguros en el mercado. Los inversores que compran derivados de seguros suelen ser especuladores. Esto significa que intentan adivinar eventos futuros e invierten en consecuencia. Estos productos también permiten a los inversores agregar un nuevo sector de mercado a sus carteras, para que puedan diversificar sus inversiones.
Algunas compañías de seguros también participan en el mercado de derivados de seguros. No todos los niveles de riesgo son iguales, y las compañías de seguros lo reconocen. En general, las personas que pueden obtener un seguro tradicional tienen un riesgo bajo para el evento asegurado. Esto deja a un grupo de personas de alto riesgo que desean un seguro pero no pueden comprarlo, y los proveedores llamados reaseguradores proporcionan seguro a este grupo. Asumen el riesgo adicional porque pueden invertir en derivados de seguros para disminuir su riesgo.
Hay una variedad de derivados de seguros disponibles para el comercio. No se basan en políticas reales; más bien, sus pagos están determinados por los niveles de estadísticas de seguros. Los derivados del clima dependen de eventos climáticos específicos. Los derivados de Cat realizan pagos en función de si ocurre una catástrofe determinada. También hay derivados que obtienen su valor de las estadísticas de segmentos del mercado de seguros tradicional.