Hvad er forsikringsderivater?
Forsikringsderivater er produkter, som investorer kan købe på markedet. De har betalingsstrømme baseret på kendetegn ved forsikringsmarkedet. Disse derivater, der er handlet siden Chicago Board of Trade introducerede dem i 1992, giver investorerne flere valgmuligheder for at føje til deres portefølje og give forsikringsselskaberne mere fleksibilitet i den slags politikker, de kan skrive.
Forsikringskontrakter giver enkeltpersoner en måde at dele risiko på. Folk, der er bekymrede for at opleve en bestemt begivenhed, betaler et beløb, kaldet en præmie, til et forsikringsselskab. Virksomheden kombinerer midlerne og betaler fordringer fra denne pulje. Hver person, der køber forsikring, handler med muligheden for at skulle betale en stor betaling for sikkerheden ved at foretage præmiebetalingen. Teoretisk bør folk kun tegne forsikringer, hvis deres præmier er lig med deres risiko for at pådrage sig den uønskede begivenhed i præmieperioden ganget med de omkostninger, de ville pådrage sig, hvis begivenheden fandt sted.
Formålet med forsikringskontrakter er at beskytte folk mod uønskede risici, så købere af forsikringspolicer skal have erstatning. Dette betyder, at hvis begivenheden finder sted, skal forsikringstageren påvirkes direkte; for eksempel kunne du ikke tegne oversvømmelsesforsikring på din nabo's hus, fordi du ikke ville være ansvarlig for at betale for reparationer, hvis oversvømmelsesskader opstod i huset.
Forsikringsderivater er ikke begrænset til skadespligtede parter. De giver enhver investor mulighed for at købe forsikringsbaserede produkter på markedet. Investorer, der køber forsikringsderivater, er ofte spekulanter. Det betyder, at de prøver at gætte på fremtidige begivenheder og investerer i overensstemmelse hermed. Disse produkter giver også investorer mulighed for at tilføje en ny markedssektor til deres porteføljer, så de kan diversificere deres investeringer.
Nogle forsikringsselskaber deltager også i forsikringsderivatmarkedet. Ikke alle risikoniveauer er ens, og forsikringsselskaber anerkender dette. Generelt er de mennesker, der kan få traditionel forsikring, en lav risiko for den forsikrede begivenhed. Dette efterlader en gruppe mennesker med høj risiko, der ønsker forsikring, men ikke kan købe den, og udbydere kaldet genforsikringsselskaber leverer forsikring til denne gruppe. De påtager sig den ekstra risiko, fordi de kan investere i forsikringsderivater for at reducere deres risiko.
Der er en række forsikringsderivater, der er tilgængelige for handel. De er ikke baseret på faktiske politikker; snarere bestemmes deres betalinger af niveauet for forsikringsstatistikker. Vejderivater afhænger af specificerede vejrbegivenheder. Kattederivater foretager betalinger baseret på, om en bestemt katastrofe sker. Der er også derivater, der får deres værdi fra statistikken over segmenter på det traditionelle forsikringsmarked.