¿Qué es un mercado de activos financieros?

Un mercado de activos financieros es un lugar donde se compra y vende un derecho contractual a una determinada forma de riqueza. Esto generalmente se caracteriza por la naturaleza líquida del activo, o la rapidez con que se puede convertir en efectivo, e incluye activos financieros tales como cuentas de ahorro y corrientes, acciones y bonos e hipotecas. Una de las propiedades únicas de la riqueza que se comercializa en un mercado de activos financieros es que no necesariamente tiene ningún vínculo directo o lineal con el valor físico real, como con la tierra, las joyas o el arte.

Los entornos comerciales para un mercado de activos financieros, como el mercado de valores o el mercado de bonos, tienden a fluctuar debido a una variedad de condiciones a veces aparentemente no relacionadas en el mercado. Esto da como resultado una tendencia periódica con activos financieros conocidos como burbujas de precios. El valor de los activos tiende a elevarse a un nivel que está más allá del valor real de la seguridad. Cuando esta burbuja estalla, el mercado de activos financieros a menudo ve una fuerte disminución hasta el punto de que el valor en papel del activo está subestimado.

El acto de negociar en un mercado de activos financieros en sí mismo es lo que alimenta el aumento y la caída de los valores, al mejorar o seguir tendencias más pequeñas con niveles crecientes de compra y venta. Esto crea una especie de circuito de retroalimentación que exagera las verdaderas condiciones del mercado, pero que a menudo se puede predecir con cierto grado de confiabilidad utilizando modelos matemáticos en un proceso conocido como análisis técnico. Las estimaciones de la riqueza de alguien basadas en sus inversiones en el mercado de activos financieros es un valor especulativo que es diferente del verdadero patrimonio neto. Sin embargo, también se usa comúnmente en entornos comerciales para clasificar el riesgo de crédito y la capacidad de un grupo o individuo para cumplir con las obligaciones de deuda.

Una de las principales desventajas del mercado de activos financieros es que otorga a los propietarios de contratos de mercado un reclamo de activos físicos reales que pueden disputarse si el negocio en el que se basan los activos se cierra. Cuando se produce la quiebra, por lo general, una empresa no puede pagar a todos sus acreedores, y aquellos que tienen reclamos de activos financieros se clasifican por cuyos activos se liquidan primero. Las inversiones en bonos generalmente se consideran más seguras que las acciones debido a obligaciones contractuales más fuertes, y las acciones preferidas se pagan antes que las acciones comunes. Sin embargo, el valor en papel de un activo financiero puede convertirse rápidamente a cero, independientemente del tipo que sea, si una grave crisis financiera golpea a la compañía a la que está vinculado el activo.