Qu'est-ce qu'un marché d'actifs financiers?
Un marché d'actifs financiers est un lieu où un droit contractuel à une certaine forme de richesse est acheté et vendu. Cela se caractérise généralement par la nature liquide de l'actif ou par la rapidité avec laquelle il peut être converti en espèces. Il comprend des actifs financiers tels que des comptes d'épargne et de vérification, des actions, des obligations et des hypothèques. L'une des propriétés uniques de la richesse échangée sur un marché d'actifs financiers est qu'elle n'a pas nécessairement de lien direct ou linéaire avec la valeur physique réelle, comme avec la terre, les bijoux ou les œuvres d'art.
Les environnements de négociation pour un marché d'actifs financiers, tel qu'un marché boursier ou un marché obligataire, sont sujets à des fluctuations en raison de diverses conditions parfois apparemment indépendantes sur le marché. Il en résulte une tendance périodique avec des actifs financiers connus sous le nom de bulles de prix. La valeur des actifs tend à atteindre un niveau supérieur à celui de la valeur réelle du titre. Lorsque cette bulle éclate, le marché des actifs financiers connaît souvent un net recul, au point que la valeur papier de l'actif est sous-estimée.
Le fait de négocier sur un marché d'actifs financiers lui-même est ce qui alimente la hausse et la baisse des titres, en renforçant ou en suivant des tendances plus modestes avec des niveaux croissants d'achat et de vente. Cela crée une sorte de boucle de rétroaction qui exagère les conditions réelles du marché, mais qui peut souvent être prédite avec un certain degré de fiabilité à l'aide de modèles mathématiques dans le cadre d'un processus appelé analyse technique. Les estimations du patrimoine d'une personne sur la base de ses investissements sur le marché des actifs financiers constituent une valeur spéculative différente de la valeur nette réelle. Cependant, il est également couramment utilisé dans les environnements de négociation pour classer le risque de crédit et la capacité d'un groupe ou d'un individu à honorer ses dettes.
L’un des principaux inconvénients du marché des actifs financiers est qu’il donne aux propriétaires des contrats du marché une créance sur des actifs physiques réels qui peuvent être contestés si l’activité dans laquelle les actifs sont basés ferme ses portes. En cas de faillite, une entreprise ne peut généralement pas rembourser tous ses créanciers, et ceux qui ont des créances sur des actifs financiers sont classés en fonction de ceux dont les actifs sont liquidés en premier. Les investissements en obligations sont généralement considérés comme plus sûrs que les actions en raison d'obligations contractuelles plus strictes, et les actions privilégiées sont payées avant les actions ordinaires. La valeur papier d'un actif financier peut rapidement devenir nulle, quel que soit son type, si une crise financière grave frappe la société à laquelle l'actif est lié.