Co to jest rynek aktywów finansowych?
Rynek aktywów finansowych jest miejscem, w którym umowne prawo do określonej formy majątku jest kupowane i sprzedawane. Zazwyczaj charakteryzuje się to płynnym charakterem aktywów lub szybkością ich konwersji na gotówkę i obejmuje takie aktywa finansowe, jak rachunki oszczędnościowe i czekowe, akcje i obligacje oraz hipoteki. Jedną z wyjątkowych właściwości bogactwa, które jest przedmiotem obrotu na rynku aktywów finansowych, jest to, że niekoniecznie ma ono bezpośrednie lub liniowe powiązania z rzeczywistą wartością fizyczną, na przykład z ziemią, biżuterią lub sztuką.
Środowiska handlowe dla rynku aktywów finansowych, takich jak rynek akcji lub rynek obligacji, są podatne na wahania ze względu na różnorodność czasami pozornie niezwiązanych warunków na rynku. Powoduje to okresowy trend z aktywami finansowymi znanymi jako bańki cenowe. Wartość aktywów zwykle wzrasta do poziomu przekraczającego prawdziwą wartość zabezpieczenia. Kiedy bańka pęka, rynek aktywów finansowych często zauważa gwałtowny spadek do tego stopnia, że wartość papierowa tego składnika aktywów jest niedoceniana.
Sam fakt obrotu na rynku aktywów finansowych napędza wzrost i spadek papierów wartościowych, wzmacniając lub podążając za mniejszymi trendami wraz ze wzrostem poziomu kupna i sprzedaży. Tworzy to swoistą pętlę sprzężenia zwrotnego, która przesadza z prawdziwymi warunkami rynkowymi, ale którą często można przewidzieć z pewnym stopniem niezawodności przy użyciu modeli matematycznych w procesie znanym jako analiza techniczna. Szacunki czyjegoś bogactwa oparte na jego inwestycjach na rynku aktywów finansowych to wartość spekulacyjna, która różni się od prawdziwej wartości netto. Jest to jednak powszechnie stosowane w środowiskach handlowych do kategoryzacji ryzyka kredytowego i zdolności grupy lub osoby fizycznej do wywiązania się z zobowiązań dłużnych.
Jedną z głównych wad rynku aktywów finansowych jest to, że daje właścicielom kontraktów rynkowych roszczenie do rzeczywistych aktywów fizycznych, które mogą być kwestionowane, jeżeli działalność, na której bazują aktywa, zostaje zakończona. W przypadku bankructwa zazwyczaj firma nie jest w stanie spłacić wszystkich wierzycieli, a ci, którzy mają roszczenia z tytułu aktywów finansowych, są klasyfikowani według tego, których aktywa zostaną zlikwidowane jako pierwsze. Inwestycje w obligacje są zwykle uważane za bezpieczniejsze niż akcje ze względu na silniejsze zobowiązania umowne, a akcje preferowane są spłacane przed akcjami zwykłymi. Wartość papierowa składnika aktywów finansowych może jednak szybko zamienić się na zero, niezależnie od jego rodzaju, jeśli poważny kryzys finansowy uderzy w firmę, z którą dany składnik aktywów jest powiązany.