¿Qué es un retorno absoluto?

En finanzas, un rendimiento absoluto es la cantidad de dinero que una inversión devuelve durante un período de tiempo determinado, expresado como un porcentaje de la inversión total. El término "absoluto" se utiliza para diferenciar un rendimiento absoluto de un rendimiento relativo. En un rendimiento relativo, se utiliza un punto de referencia para determinar la tasa de rendimiento, comparándola con algo externo.

En un mundo ideal, el rendimiento absoluto reflejará la apreciación de un activo, lo que indica que una inversión está haciendo dinero. Sin embargo, también puede referirse a la depreciación, en la cual un activo pierde valor. El rendimiento absoluto se puede trazar en una variedad de líneas de tiempo para ver cómo funciona la inversión a corto y largo plazo. Muchas inversiones tienen una mejor tasa de rendimiento absoluto durante un período prolongado de tiempo, ya que esto le da a la inversión la oportunidad de superar la volatilidad del mercado.

Este término también se usa en referencia a los fondos de retorno absoluto. Un fondo de rendimiento absoluto promete ofrecer un rendimiento sin importar las condiciones del mercado, y algunos incluso prometen una tasa de rendimiento específica. Si bien esto puede sonar sospechosamente similar a algunos esquemas fraudulentos que se han utilizado para estafar a los inversores, dichos fondos son realmente legítimos, en diversos grados. Un fondo absoluto se administra de una manera que juega el campo, con el objetivo de generar fondos mediante la diversificación de activos y técnicas de inversión para que al menos parte del fondo sea rentable incluso cuando el mercado es pobre.

Las personas interesadas en invertir en un fondo de retorno absoluto deben hacer su debida diligencia. Tales hallazgos pueden expresar su tasa de rendimiento como un absoluto o un pariente. Por ejemplo, el fondo podría afirmar que generará una tasa de rendimiento del cinco por ciento durante tres años, o que el fondo superará el rendimiento de un índice de referencia específico en un dos por ciento. Es importante determinar cómo el fondo está calculando las tasas de rendimiento previstas, ya que esto influirá en la fiabilidad de las reclamaciones hechas por los gestores del fondo.

También es una buena idea investigar a los administradores detrás del fondo y la historia del desempeño del fondo. Toda esta información está fácilmente disponible en el registro público. Los asesores financieros también pueden tener recomendaciones sobre qué fondos son buenas compras. Como siempre, es una buena idea diversificar las inversiones, por lo que incluso si un fondo parece ser una inversión sólida, no es aconsejable hundir todo el capital de inversión disponible en un solo fondo.