¿Qué es la duración del stock?
La duración de las acciones es un término que a menudo se asocia con la estructura de las opciones sobre acciones de capital y tiene que ver con la relación entre el cambio en el precio de esas acciones y un cambio en la entrega de los rendimientos de esas acciones a largo plazo. Comprender cómo los cambios en los precios afectarán los rendimientos generados por las acciones hace que sea más fácil para los inversores proyectar los rendimientos anticipados si las acciones se mantienen durante un período de tiempo específico, lo que permite la incidencia del cambio de precios y el cambio resultante en los rendimientos. Evaluar la duración de las acciones implica la capacidad de identificar las tendencias del mercado y aplicarlas a las acciones en cuestión, lo que resulta en la capacidad de comprender mejor las posibilidades de obtener una ganancia de la tenencia.
Proyectar la duración del stock generalmente implica utilizar una fórmula específica para determinar lo que se conoce como el descuento de dividendos. Para hacer uso de este enfoque, es necesario identificar la tasa de descuento que se aplica a las acciones, así como la tasa de crecimiento anticipada para esas acciones durante un período de tiempo específico. El enfoque requerirá permitir un cambio del 1% en el rendimiento anticipado, con ese cambio positivo o negativo en función de lo que se espera que suceda en el mercado.
Dependiendo de lo que pueda ocurrir con el valor de mercado de la acción durante el período considerado, la duración de la acción puede indicar un rendimiento favorable o uno que es menos que deseable. Con esta información, el inversor puede decidir si vale la pena adquirir o conservar el activo, o si el activo debe venderse a favor de adquirir acciones con una duración más atractiva. El proceso solo es efectivo si el movimiento del mercado y el efecto sobre los retornos generados por la acción son precisos. Si la acción se comporta de manera diferente a las proyecciones, esa ganancia favorable puede convertirse en una pérdida, o viceversa.
Al igual que con la mayoría de las estrategias utilizadas para anticipar el crecimiento con un activo, la duración del stock requiere evaluar con precisión lo que sucederá con el stock en el futuro. Al hacerlo, es más fácil identificar si el movimiento en el futuro es probable que sea favorable, qué impacto pueden tener los cambios en las tasas de interés sobre los dividendos que se generan, e incluso si el crecimiento anticipado es suficiente para merecer comprar y mantener las acciones. Una ventaja de proyectar la duración de las acciones es que el proceso motiva a los inversores a considerar el mercado con más detalle, algo que también puede ser útil para evaluar el potencial de otras participaciones negociadas en ese mismo mercado.