Wat is voorraadduur?

Voorraadduur is een term die vaak wordt geassocieerd met de structuur van aandelenopties en die te maken heeft met de relatie tussen de verandering in de prijs van die aandelen en een verandering in de levering van rendement op die aandelen op de lange termijn. Inzicht in de invloed van prijsverschuivingen op het rendement van de aandelen, maakt het beleggers gemakkelijker om verwachte rendementen te projecteren als de aandelen gedurende een bepaalde periode worden aangehouden, waardoor rekening kan worden gehouden met koerswijzigingen en de resulterende rendementsverschuiving. Het beoordelen van de voorraadduur houdt in dat markttendensen kunnen worden geïdentificeerd en op de betreffende aandelen kunnen worden toegepast, waardoor de kansen op winst van het bedrijf beter worden begrepen.

Het projecteren van de aandelenduur omvat meestal het gebruik van een specifieke formule om te bepalen wat bekend staat als de dividendkorting. Om van deze benadering gebruik te maken, is het noodzakelijk om de discontovoet die van toepassing is op de aandelen te identificeren, evenals de verwachte groeisnelheid voor dat aandeel gedurende een specifieke periode. De aanpak vereist een verschuiving van 1% in het verwachte rendement, waarbij die verschuiving positief of negatief is op basis van wat naar verwachting op de markt zal gebeuren.

Afhankelijk van wat zich waarschijnlijk zal voordoen met de marktwaarde van het aandeel tijdens de beschouwde periode, kan de voorraadduur wijzen op een gunstig rendement of een rendement dat lager is dan wenselijk. Met behulp van deze informatie kan de belegger beslissen of het actief de moeite waard is te verwerven of vast te houden, of dat het actief moet worden verkocht ten gunste van het verwerven van aandelen met een aantrekkelijkere looptijd. Het proces is alleen effectief als de beweging van de markt en het effect op de rendementen gegenereerd door de voorraad nauwkeurig zijn. Als het aandeel op een andere manier presteert dan de projecties, kan die gunstige winst een verlies worden, of vice versa.

Zoals bij de meeste strategieën die worden gebruikt om te anticiperen op groei met een actief, vereist de voorraadduur een nauwkeurige beoordeling van wat er in de toekomst met de voorraad zal gebeuren. Hierdoor wordt het gemakkelijker om te bepalen of bewegingen in de toekomst waarschijnlijk gunstig zullen zijn, welke impact veranderingen in rentetarieven kunnen hebben op de gegenereerde dividenden, en zelfs als de verwachte groei voldoende is om het kopen en houden van de aandelen te verdienen. Een voordeel van het voorspellen van de aandelenduur is dat het proces beleggers motiveert om de markt in meer detail te bekijken, iets dat ook nuttig kan zijn bij het evalueren van het potentieel van andere bedrijven die op dezelfde markt worden verhandeld.