¿Qué es la encuesta de inversión de línea de valor?

La Value Line Investment Survey es un análisis publicado de aproximadamente 1.700 empresas que cotizan en la Bolsa de Nueva York (NYSE), el Nasdaq y el mercado extrabursátil. La Value Line Investment Survey utiliza una clasificación de oportunidad para predecir el rendimiento futuro de las acciones.

Esta clasificación es el resultado de un cálculo patentado que intenta predecir el rendimiento de cada acción en la encuesta contra cualquier otra acción en los próximos seis a doce meses. De acuerdo con el sitio web de la compañía, www.valueline.com, una cartera de acciones de acciones número uno clasificadas por oportunidad a partir de 1965 y, actualizada a principios de cada año, habría ganado un 28,913 por ciento hasta finales de diciembre de 2008. El El Dow Jones Industrial Average ganó 1.355 por ciento en el mismo período.

La encuesta en sí consta de tres partes. La sección Calificaciones e informes incluye un informe de una sola página sobre cada empresa. La sección Resumen e índice incluye un índice de todas las acciones en la encuesta e información para ayudar a los inversores a seleccionar acciones para sus objetivos de inversión. La sección Selección y opinión incluye pronósticos, estadísticas y carteras modelo. Muchos inversores que se suscriben a la Encuesta de Inversión Value Line mantienen la encuesta de cada semana, almacenándolas en grandes carpetas verdes o negras proporcionadas por Value Line.

Las acciones incluidas en la Value Line Investment Survey también se negocian como un índice. Conocido como el Índice compuesto de línea de valor, el índice se cotiza en el mercado de futuros en la Junta de Comercio de Kansas City. El índice se calcula utilizando un promedio aritmético. Este método consiste en agregar el cambio porcentual de todas las acciones en el índice y luego dividirlo por el número de acciones en el índice. Este método da como resultado un valor que se asemeja más al cambio en una cartera que tenía todas las acciones en cantidades iguales, en comparación con el promedio geométrico, que fue utilizado por Value Line hasta 1988.

El índice compuesto de la línea de valor es un índice de igual ponderación, a veces llamado índice no ponderado. Esto significa que cada acción tiene el mismo peso en el índice, en lugar de ser ponderada en función de su capitalización de mercado. En contraste, el Standard & Poor's 500 Index®, también conocido como S&P 500®, es un índice ponderado por valor de mercado, con cada acción ponderada acorde con su valor de mercado. Un índice con igual ponderación tiene menos posibilidades de tener el valor del índice afectado dramáticamente por el rendimiento de una acción única.