Co to jest badanie inwestycji według linii wartości?
Badanie wartości linii inwestycyjnej to opublikowana analiza około 1700 spółek, które są przedmiotem obrotu na nowojorskiej giełdzie papierów wartościowych (NYSE), Nasdaq i rynku pozagiełdowym. Badanie inwestycji według linii wartości wykorzystuje ranking aktualności, aby przewidzieć przyszłe wyniki akcji.
Ranking ten jest wynikiem zastrzeżonych obliczeń, które próbują przewidzieć wyniki każdego stada w ankiecie względem każdego innego stada w ciągu najbliższych sześciu do dwunastu miesięcy. Według strony internetowej firmy, www.valueline.com, portfel akcji numer jeden w rankingu pod względem terminowości rozpoczyna się w 1965 roku i aktualizowany na początku każdego roku, zyskałby 28 913 procent do końca grudnia 2008 roku. Dow Jones Industrial Average zyskał 1355 procent w tym samym okresie.
Sama ankieta składa się z trzech części. Sekcja Oceny i raporty zawiera jednostronicowy raport na temat każdej firmy. Sekcja Podsumowanie i indeks zawiera indeks wszystkich akcji w ankiecie oraz informacje, które pomagają inwestorom w wyborze akcji do celów inwestycyjnych. Sekcja Wybór i opinia zawiera prognozy, statystyki i portfele modeli. Wielu inwestorów, którzy subskrybują Ankietę Inwestycyjną Value Line, co tydzień prowadzi ankietę, przechowując je w dużych zielonych lub czarnych segregatorach dostarczanych przez Value Line.
Zapasy ujęte w badaniu inwestycji według linii wartości są również przedmiotem obrotu jako indeks. Indeks ten, znany jako Value Line Composite Index, jest przedmiotem obrotu na rynku kontraktów futures w Kansas City Board of Trade. Indeks oblicza się na podstawie średniej arytmetycznej. Ta metoda polega na dodaniu zmiany procentowej wszystkich zapasów w indeksie, a następnie podzieleniu przez liczbę zapasów w indeksie. Ta metoda daje wartość, która bardziej przypomina zmianę w portfelu, który utrzymywał wszystkie zapasy w równych ilościach, w porównaniu ze średnią geometryczną, która była stosowana przez Value Line do 1988 roku.
Indeks złożony z linii wartości jest indeksem o równej wadze, czasami nazywanym indeksem nieważonym. Oznacza to, że każdej akcji przypisuje się taką samą wagę w indeksie, a nie jest ważona na podstawie jej kapitalizacji rynkowej. W przeciwieństwie do tego Standard & Poor's 500 Index ®, znany również jako S&P 500 ®, jest indeksem ważonym wartością rynkową, przy czym każdy zapas ważony jest proporcjonalnie do jego wartości rynkowej. Indeks o równej wadze ma mniejsze szanse na to, że na wartość indeksu dramatycznie wpłynie wydajność pojedynczej akcji.