Qu'est-ce qu'un contrat de transport à terme?
Un contrat de transport à terme (FFA) est un type de contrat qui offre aux investisseurs et à d’autres personnes la possibilité de se protéger contre le mouvement des taux de fret sur le marché. Cette approche permet aux propriétaires de navires transportant le fret de bénéficier d’une protection contre les hausses et les baisses de taux pouvant résulter des mouvements du marché, ainsi que de permettre aux professionnels affrétant ces navires pour la livraison de fret de protéger leur investissement dans l'effort. Même les investisseurs extérieurs peuvent bénéficier de ce type de couverture, générant éventuellement des rendements basés sur l'évolution des taux de fret sur la durée de l'accord.
Les conditions d'un contrat de transport à terme permettent au propriétaire du contrat d'effectuer des transactions relatives au prix du fret à des dates qui se dérouleront tout au long de la durée du contrat. Afin de fixer les conditions, un certain nombre de facteurs sont pris en compte, y compris la route commerciale utilisée pour livrer le fret en question, la nature du fret lui-même et même des provisions pour des événements indépendants de la volonté de l'expéditeur, tels que des actes de la nature. En règle générale, les conditions incluront des dispositions permettant au propriétaire de bénéficier de certains événements, tout en minimisant les pertes éventuelles si d'autres événements devaient se produire.
Un contrat de transport à terme est souvent négocié de gré à gré, ce qui signifie qu'il ne s'agit pas d'un type d'investissement négocié en bourse. Lorsque vous choisissez d'acheter ce type d'investissement, le processus nécessitera souvent l'intervention d'une chambre de compensation pour gérer l'achat ou la vente du contrat. Cela signifie que l'acheteur ou le vendeur, et éventuellement une combinaison des deux, encourt un certain type de coûts de transaction, notamment des frais de courtage et de compensation.
Comme tout type d’investissement, un contrat de transport à terme comporte un certain degré de risque. Avant de choisir d'investir dans ce type de contrat, il convient de rechercher le fret impliqué dans le contrat, les avantages potentiels liés à la couverture et la probabilité que certaines circonstances défavorables se produisent qui entraînent une perte sur l'investissement. Bien que tout contrat de transport à terme comporte certains risques, il n’est pas rare que le propriétaire du contrat bénéficie de rendements équitables en échange de l’achat de ce contrat.