Qu'est-ce qu'un ordre discrétionnaire?

Les ordres discrétionnaires sont des transactions effectuées pour le compte d'un investisseur sans autorisation expresse d'initier la transaction. Les courtiers et les gestionnaires de portefeuille ne peuvent passer un ordre discrétionnaire que si l'investisseur a préalablement donné son autorisation pour un tel ordre. Souvent, la possibilité de donner un ordre discrétionnaire est fournie par l’établissement d’une procuration qui permette au courtier de lancer légalement une opération de négociation pour le compte d’un client.

Avec une ordonnance discrétionnaire, le courtier n’a pas à consulter l’investisseur avant d’effectuer un type de transaction impliquant son compte. Le courtier est libre d’acheter et de vendre tout type de placements couverts par les conditions de la procuration. Cela signifie que le courtier n'a pas à s'entretenir avec l'investisseur sur des questions telles que le prix actuel de divers titres, ni à alerter l'investisseur du niveau de risque associé à une transaction donnée.

Ce type d’arrangement présente quelques avantages essentiels. Un courtier qui a la capacité de passer un ordre discrétionnaire est capable de se déplacer rapidement avec l'activité de négociation. Cela signifie que si une opportunité d'investissement particulière ne sera disponible que pendant une très courte période, le courtier peut agir rapidement. En conséquence, l'investisseur espère obtenir un retour sur investissement qui n'aurait peut-être pas été possible si le courtier avait dû passer du temps à le localiser, à expliquer l'opération en détail et à obtenir l'autorisation d'exécuter l'ordre.

Le deuxième avantage de permettre à un courtier de donner une ordonnance discrétionnaire est que l’investisseur n’a pas à participer aux décisions quotidiennes concernant ce qu’il faut acheter et ce qu’il faut vendre. Avec un courtier professionnel en charge de tous les détails, l'investisseur est libre de se concentrer sur d'autres questions, telles que la carrière et la famille. Cela permet à l'investisseur de s'assurer que le portefeuille est en croissance et de consacrer le temps et les efforts nécessaires pour gérer efficacement un portefeuille à d'autres causes louables.

Même avec un arrangement de commande discrétionnaire en place, l'investisseur est toujours libre de vérifier l'état actuel de son portefeuille ou de discuter avec le courtier de la manière dont le compte est géré. L'investisseur peut également alerter le courtier d'une opportunité d'investissement particulière qui semble prometteuse et ainsi faire passer sa commande par le courtier. Cependant, le recours à une approche d'ordre discrétionnaire permet à l'investisseur de n'intervenir dans les décisions financières que quand et comme il le souhaite.