O que é uma ordem discricionária?

Ordens discricionárias são transações feitas em nome de um investidor sem receber permissão específica para iniciar a transação. Os corretores e gerentes de portfólio podem entrar em uma ordem discricionária apenas se o investidor tiver fornecido autorização prévia para que uma ordem desse tipo ocorra. Freqüentemente, a capacidade de emitir uma ordem discricionária é fornecida mediante o estabelecimento de uma procuração formal que permite ao corretor iniciar legalmente a atividade comercial em nome de um cliente.

Com uma ordem discricionária, o corretor não precisa consultar o investidor antes de fazer qualquer tipo de negociação envolvendo a conta do investidor. O corretor é livre para comprar e vender qualquer tipo de investimento coberto nos termos e condições da procuração. Isso significa que o corretor não precisa conversar com o investidor sobre questões como o preço atual de várias ações ou alertar o investidor sobre o nível de risco envolvido em qualquer transação.

Existem algumas vantagens importantes nesse tipo de arranjo. Um corretor que tem a capacidade de fazer um pedido discricionário pode se mover rapidamente com a atividade de negociação. Isso significa que, se houver uma oportunidade de investimento específica que estará disponível apenas por um período muito curto de tempo, o corretor poderá agir rapidamente. Como resultado, o investidor espera obter um retorno de um investimento que talvez não fosse possível se o corretor tivesse que gastar algum tempo localizando o investidor, explicando o negócio em detalhes e obtendo permissão para executar o pedido.

Um segundo benefício de permitir que um corretor faça um pedido discricionário é que o investidor não precisa se envolver nas decisões cotidianas sobre o que comprar e o que vender. Com um corretor profissional lidando com todos os detalhes, o investidor é livre para se concentrar em outros assuntos, como carreira e família. Isso possibilita ao investidor ter certeza de que o portfólio está crescendo e dedicar o tempo e o esforço que seriam necessários para gerenciar efetivamente um portfólio a outras causas importantes.

Mesmo com um acordo discricionário de pedidos em vigor, o investidor está sempre livre para verificar o status atual de seu portfólio ou conversar com o corretor sobre como a conta está sendo gerenciada. O investidor também pode alertar o corretor sobre uma oportunidade de investimento específica que parece promissora e, assim, fazer com que o corretor faça o pedido. No entanto, o uso de uma abordagem de ordem discricionária torna possível ao investidor envolver-se apenas em decisões financeiras quando e como o investidor desejar.