Qu'est-ce qu'un Holdco?
Une société de portefeuille, contraction de société de portefeuille, est une société créée pour détenir une participation majoritaire dans une autre société. La part de contrôle lui permet d’apporter des changements au conseil d’administration et de dominer les votes détenus par les actionnaires; dans certains cas, une société de portefeuille détient la totalité des actions dans une autre société, auquel cas elle est considérée comme une filiale à part entière de la société de portefeuille. Les sociétés de portefeuille sont établies pour réduire les risques pour les propriétaires de sociétés, et certaines peuvent contrôler un large portefeuille de sociétés en tant que stratégie d'investissement.
Les holdcos tirent leurs bénéfices des dividendes versés et des autres avantages offerts aux actionnaires par les sociétés qu’ils contrôlent. Dans certaines régions, comme les États-Unis, si une société de portefeuille contrôle plus de 80% des actions avec droit de vote, ce revenu est libre d’impôt, un avantage dont il faut tenir compte pour décider du montant des actions que la société devrait acheter. Lorsque l'entreprise subit une perte, il s'agit d'une déduction fiscale. Les holdcos peuvent également vendre des actions en elles-mêmes, créant ainsi un capital qu'elles peuvent utiliser pour acheter des actions dans plusieurs sociétés.
Pour les propriétaires d'entreprise, la création d'une société de portefeuille peut répartir les risques associés à la propriété. Il peut également y avoir des avantages fiscaux et d’autres avantages comptables potentiels, en fonction de la manière dont la société est créée et administrée. Les comptables et les avocats de la société assistent le processus de développement et de création de la société et déterminent le stock qu’elle doit conserver. Dans le cas d’une société de portefeuille impliquée dans l’achat d’actions de plusieurs sociétés, le conseil prend des décisions quant aux entreprises dans lesquelles investir et à quel degré d’investissement.
De nombreux holdcos ont le mot «holding» ou «holdings» dans leur nom, pour préciser leur objectif. Les actions de telles sociétés, lorsqu'elles sont disponibles à la vente, peuvent être plus chères que les actions de sociétés classiques. Berkshire Hathaway, une société de portefeuille basée aux États-Unis avec un portefeuille très diversifié, par exemple, est tristement célèbre pour ses actions très chères. Les investisseurs dans ces sociétés peuvent inclure des institutions, ainsi que des investisseurs individuels très fortunés.
Lorsqu'une société de portefeuille est cotée en bourse, elle doit divulguer des informations sur ses opérations et ses finances. Ces informations peuvent être trouvées dans les déclarations d’actionnaires et autres publications. Lorsque ces sociétés sont détenues à titre privé, elles peuvent préserver la confidentialité de leurs activités, car elles ne sont pas réglementées par des organismes chargés de surveiller les investissements et les activités financières connexes. Cela peut également offrir certains avantages aux personnes qui créent de telles entreprises, car elles peuvent souhaiter préserver la confidentialité de leurs activités financières.