Qu'est-ce qu'un multiplicateur monétaire?

Le multiplicateur monétaire est une mesure de l'effet qu'un prêt de fonds d'un gouvernement fédéral a sur le système bancaire. Chaque banque doit garder un certain montant de ces fonds prêtés en réserve mais peut ensuite prêter le reste à d’autres clients. Ces fonds se retrouvent à leur tour dans d'autres banques jusqu'à ce qu'ils soient finalement complètement utilisés. Ainsi, le multiplicateur monétaire montre comment un prêt fédéral vaut en réalité plusieurs fois son poids initial sur le système bancaire.

Une économie en difficulté peut être stimulée par une injection de fonds du gouvernement fédéral. Ces fonds proviennent généralement du fait que le gouvernement fédéral achète des obligations auprès des banques et de leurs clients, ce qui crée essentiellement de nouveaux fonds pour l'économie. Bien qu'une partie de cet argent doive rester en réserve conformément à la loi, le reste circule dans l’ensemble de l’économie et vaut en réalité beaucoup plus que sa valeur nominale initiale. La valeur exacte de ces fonds dépend du multiplicateur monétaire.

Le moyen le plus simple de calculer le multiplicateur monétaire consiste peut-être à diviser le ratio de réserves obligatoires légalement et à le diviser en un. Par exemple, si le gouvernement imposait aux banques de garder 10% des fonds prêtés en réserve, le multiplicateur serait divisé par 0,10, ce qui donne 10. Cela signifie qu'un prêt de 10 000 dollars américains (USD) aux banques du gouvernement fédéral le gouvernement sera multiplié par 10 et représenterait en réalité une valeur de 100 000 USD pour l'économie.

Pour comprendre ce processus, il est important de comprendre qu'une banque qui doit garder 10% en réserve a encore 90% des fonds fédéraux disponibles pour être prêtés à d'autres clients. Lorsqu'un client prend une partie de cet argent à la banque, il peut le déposer dans une autre banque. Cette deuxième banque dispose alors de 90% de ces fonds pour prêter à d’autres clients. En d'autres termes, les 10% à réserver sont partagés entre toutes les banques.

Une autre fonction utile du multiplicateur monétaire est de permettre aux banques de calculer le montant des prêts pouvant être prêtés aux clients. De nombreuses banques déterminent leur propre ratio de réserves plus élevé que le minimum prévu par la loi fédérale. En utilisant ce ratio, la banque peut calculer son propre multiplicateur. Ce montant est multiplié par le montant des réserves excédentaires qu'une banque doit constituer avec le montant maximal que la banque peut emprunter.