Qu'est-ce qu'une offre publique?
Une offre publique est la vente d'actions de la société ou d'actions au public. En règle générale, les sociétés, tant petites que grandes, utilisent la vente d’actions comme méthode de mobilisation de capitaux en vue de leur expansion ou de leur investissement. Ces actions peuvent être émises dans le cadre d'une offre privée - à un groupe restreint de particuliers - ou au grand public. Lorsqu'il est proposé au grand public, il est généralement proposé en deux types: actions ordinaires ou actions privilégiées. Les acheteurs des actions offertes en offre publique sont souvent des investisseurs individuels, des sociétés et des sociétés de courtage.
Avant d’offrir une action, la société émettrice fait souvent appel aux services d’un souscripteur. Un souscripteur - généralement une banque d’investissement ou une société de courtage - déterminera le nombre d’actions et le prix de chaque action à mettre en vente. Il achètera ensuite ces actions à la société émettrice et les revendra au public. Les investisseurs intéressés achètent souvent des actions d'un courtier à un prix d'offre déterminé.
Le type d'offre publique le plus courant est l'offre publique initiale ou IPO. En bref, une introduction en bourse est la première fois qu'une entreprise offre ses actions au public pour la vente. Habituellement, les petites et jeunes entreprises font un PAPE pour lever des fonds afin de se développer.
Afin de lever des fonds supplémentaires, certaines sociétés émettent davantage d'actions au public lors d'une offre ultérieure, également appelée offre publique secondaire. Une action émise lors d'une offre ultérieure peut être vendue à un prix inférieur pour influencer des ventes plus importantes. Contrairement aux introductions en bourse, les actions vendues dans le cadre d'une offre secondaire sont généralement détenues par les actionnaires actuels de la société émettrice. Les liquidités générées par la vente peuvent être utilisées pour refinancer une dette, aider la société émettrice à diversifier ses avoirs ou générer plus de capital rapidement pour favoriser une expansion encore plus rapide.
Une offre publique peut être avantageuse pour une entreprise à bien des égards. L'exposition liée à l'annonce de la vente de ses actions peut attirer de nouveaux investisseurs ou fournir des actifs plus importants aux prêts des prêteurs. Il est également probable que la publication en bourse aidera la société émettrice à conserver ou à embaucher des employés de haut niveau, car l’afflux de nouveaux capitaux pourrait être un signe de croissance.
Contrairement aux offres publiques, les entreprises peuvent mobiliser des capitaux par le biais d'offres privées. Ces stocks ne sont pas offerts au grand public; ils sont plutôt offerts à un petit groupe de particuliers - généralement moins de 30 ou 40 personnes. Ces investisseurs potentiels peuvent ou non travailler pour la société.