Qu'est-ce qu'un swap de taux d'intérêt?
Les swaps de taux d’intérêt sont des situations dans lesquelles deux ou plusieurs parties conviennent d’échanger ou d’échanger des paiements d’intérêts sur des instruments liquides spécifiques, au moins pour une période donnée. Dans certaines applications, l’échange de taux d’intérêt implique l’échange de paiements d’intérêts contre le flux de trésorerie d’un actif contrôlé par une autre partie. Un tel échange peut même impliquer que deux entreprises choisissent d’échanger des intérêts générés sur des dettes ou des créances pendant un certain temps.
Toutes les approches de l’échange de taux d’intérêt ont un objectif commun, qui consiste à avantager tous les participants. Deux des avantages les plus courants de ce type d’arrangement est que chacun réalise des économies sur les paiements d’intérêts et crée un équilibre plus favorable entre l’afflux d’espèces et la sortie de ressources pour faire face à des obligations financières spécifiques. Cette approche peut constituer un moyen idéal pour deux entreprises de s’entraider en période de ralentissement économique, chacune pouvant utiliser des instruments liquides profitant à l’autre sans nuire de manière significative à la capacité de l’une des parties de continuer à fonctionner normalement.
Il n’est pas rare qu’un swap de taux d’intérêt soit défini avec des dates de début et de fin spécifiques. Cela profite à toutes les parties concernées. En cas de changements économiques rendant le swap inefficace, voire préjudiciable à une ou plusieurs parties, il ne reste qu'un certain laps de temps à régler lors de la négociation des conditions d'annulation du contrat de travail. L'utilisation des dates de début et de fin permet également à chaque partie d'évaluer les avantages reçus pendant la durée du swap et de décider s'il est dans l'intérêt de la société de renouveler le contrat de swap pour une seconde fois.
Lors de la création d’un swap de taux d’intérêt, tout type de revenu d’intérêts peut être utilisé dans le cadre de l’accord. Une partie peut choisir d'utiliser des instruments financiers à taux fixe, tandis qu'une autre partie peut préférer utiliser des instruments fournissant un taux variable ou variable. Tant que toutes les parties sont satisfaites des avantages potentiels tirés de l’échange, l’utilisation d’un mélange d’actifs immobilisés et d’actifs flottants ne devrait pas poser de problèmes aux participants à l’échange.
Un swap de taux d’intérêt présente certains avantages par rapport à d’autres types de stratégies financières. Par exemple, il n’existe aucun risque sur le principal, car le swap est axé sur l’échange de flux de trésorerie basé sur les intérêts gagnés sur des actifs ou des passifs spécifiés. La possibilité de créer un accord d'échange à court terme signifie également qu'il n'y a pas d'engagement long, comme ce serait le cas avec de nombreux types de prêts. La simplicité d'un swap de taux d'intérêt, ainsi que la rapidité avec laquelle ce type d'accord peut être mis en œuvre, en font une option de financement populaire pour les entreprises et autres entités du monde entier.