Que sont les dérivés de taux d'intérêt?
Les dérivés de taux d'intérêt sont des contrats financiers avec des actifs sous-jacents. Ils offrent le potentiel soit de réduire l'exposition au risque économique, soit d'augmenter le risque et d'offrir un bénéfice potentiellement accru. Les dérivés sur taux d’intérêt permettent à l’actif sous-jacent de payer à certains taux d’intérêt. Les structures de base des dérivés de taux d’intérêt comprennent les contrats d’échange et les contrats à terme.
Les produits dérivés sur taux d’intérêt peuvent être utilisés par les institutions financières, les grandes et moyennes entreprises, les gouvernements et les particuliers qui gèrent des actifs. Ce type de dérivé peut être utile pour gérer l'exposition sur les marchés et tirer parti des taux d'intérêt en mouvement. Un dérivé de taux d'intérêt peut potentiellement changer la nature d'une exposition sous-jacente et éliminer ou augmenter la volatilité des taux d'intérêt.
Vous devez généralement faire preuve de prudence lorsque vous négociez des produits dérivés, car une prise de risque trop importante peut entraîner des pertes. Une grande partie de la crise financière mondiale de 2008 a été imputée aux pertes financières subies par les banques et autres institutions financières qui ont procédé à des swaps de taux d'intérêt à grande échelle qui se sont finalement effondrés et ont entraîné des pertes monumentales. Un certain niveau de risque est nécessaire pour générer des gains sur le marché, mais une grande partie du risque peut être éliminée en plaçant des investissements dans de nombreux domaines et en achetant des dérivés de taux d'intérêt avec prudence.
Les swaps de taux d’intérêt sont des accords entre deux parties dans lesquels les paiements d’intérêts futurs sont échangés sur la base d’un montant en principal. Dans un contrat dérivé de taux d’intérêt, les swaps permettent d’échanger des paiements fixes contre des paiements variables avec taux d’intérêt. Les entreprises peuvent utiliser des swaps de taux d’intérêt dans leurs contrats pour gérer des taux d’intérêt fluctuants ou pour obtenir des taux d’intérêt plus bas.
Un dérivé contenant des swaps de taux d'intérêt peut être avantageux pour les deux parties. Les échanges permettent aux entreprises qui recherchent des emprunts à taux fixe d’acquérir des emprunts à des taux inférieurs auprès d’autres entreprises. Même si la société vendeuse porte un taux d’intérêt variable plus élevé que celui qu’elle vend, cela peut néanmoins être avantageux pour le vendeur. En négociant des structures d’intérêts, les coûts combinés pour les deux parties finissent par diminuer.
Les contrats à terme de gré à gré sont des instruments dérivés pouvant être utilisés pour couvrir le risque ou tirer profit d'un taux d'intérêt sous-jacent susceptible d'augmenter à l'avenir. Un contrat à terme est une transaction sur le marché au comptant qui livre des produits après la conclusion du contrat. Ces contrats permettent aux acheteurs de s’immobiliser aux prix actuels des produits qui seront vendus à l’avenir. Ce contrat est conclu en partant du principe que les prix vont augmenter, pas baisser, avec le temps.