O que são derivativos de taxa de juros?

Derivados de taxa de juros são contratos financeiros com ativos subjacentes. Eles oferecem o potencial de reduzir a exposição ao risco econômico ou aumentar o risco e oferecer ganhos potencialmente aumentados. Os derivativos de taxa de juros permitem que o ativo subjacente pague a determinadas taxas de juros. As estruturas básicas de derivativos de taxa de juros incluem swaps e contratos a termo.

Os derivativos de taxa de juros podem ser utilizados por instituições financeiras, grandes ou médias empresas, governos e indivíduos que administram ativos. Esse tipo de derivativo pode ser útil para gerenciar a exposição nos mercados e aproveitar as taxas de juros móveis. Um derivado de taxa de juros tem o potencial de alterar a natureza de uma exposição subjacente e eliminar ou aumentar a volatilidade da taxa de juros.

Normalmente, deve-se tomar cuidado ao negociar com derivativos, pois assumir riscos demais pode resultar em perdas. Grande parte da crise financeira global de 2008 foi atribuída às perdas financeiras sofridas por bancos e outras instituições financeiras, efetuando swaps de taxas de juros em larga escala que acabaram em colapso e causaram perdas de proporções monumentais. É necessário algum nível de risco para gerar ganhos no mercado, mas muitos riscos podem ser eliminados colocando investimentos em diversas áreas e comprando derivativos de taxas de juros com cautela.

Os swaps de taxa de juros são contratos de duas partes em que os pagamentos futuros de juros são trocados com base no valor do principal. Em uma taxa de juros, os contratos de derivativos trocam pagamentos fixos por pagamentos flutuantes com taxas de juros. As empresas podem usar swaps de taxa de juros em seus contratos para gerenciar taxas de juros flutuantes ou obter taxas de juros mais baixas.

Um derivado contendo swaps de taxa de juros pode ser benéfico para ambas as partes. Os swaps permitem que empresas que buscam empréstimos com taxas de juros fixas os adquiram a taxas mais baixas de outras empresas. Mesmo que a empresa vendedora possua uma taxa de juros flutuante mais alta que a que vende, ela ainda poderá ser benéfica para o vendedor. Ao negociar estruturas de juros, os custos combinados de ambas as partes acabam diminuindo.

Os contratos a termo são títulos derivativos que podem ser utilizados para proteger o risco ou lucrar com uma taxa de juros subjacente que pode aumentar no futuro. Um contrato a termo é uma transação no mercado à vista que entrega mercadorias após a celebração do contrato. Esses contratos permitem que os compradores fiquem com os preços atuais das mercadorias que serão vendidas no futuro. Este contrato é feito com a premissa de que os preços subirão, e não cairão, com o tempo.