Was sind Zinsderivate?

Zinsderivate sind Finanzkontrakte mit zugrunde liegenden Vermögenswerten. Sie bieten das Potenzial, entweder das wirtschaftliche Risiko zu verringern oder das Risiko zu erhöhen und potenziell höhere Erträge zu erzielen. Zinsderivate ermöglichen es dem Basiswert, zu bestimmten Zinssätzen zu zahlen. Die Basisstrukturen der Zinsderivate umfassen Swaps und Terminkontrakte.

Zinsderivate können von Finanzinstituten, großen oder mittleren Unternehmen, Regierungen und Einzelpersonen, die Vermögenswerte verwalten, eingesetzt werden. Diese Art von Derivaten kann nützlich sein, um das Engagement an den Märkten zu steuern und Zinsbewegungen auszunutzen. Ein Zinsderivat birgt das Potenzial, die Art eines zugrunde liegenden Engagements zu ändern und die Volatilität der Zinssätze zu beseitigen oder zu erhöhen.

Beim Handel mit Derivaten ist normalerweise Vorsicht geboten, da ein zu hohes Risiko zu Verlusten führen kann. Ein Großteil der globalen Finanzkrise 2008 wurde auf finanzielle Verluste von Banken und anderen Finanzinstituten zurückgeführt, die in großem Umfang Zinsswaps eingegangen waren, die letztendlich zusammenbrachen und Verluste von monumentalem Ausmaß verursachten. Ein gewisses Maß an Risiko ist erforderlich, um Marktgewinne zu erzielen. Ein hohes Risiko kann jedoch vermieden werden, indem Anlagen in zahlreichen Bereichen getätigt und Zinsderivate mit Vorsicht gekauft werden.

Zinsswaps sind Zweiparteienvereinbarungen, bei denen zukünftige Zinszahlungen auf der Grundlage eines Kapitalbetrags getauscht werden. In einem Zinsderivat-Kontrakt tauschen Swaps feste Zahlungen gegen variable Zahlungen mit Zinssätzen aus. Unternehmen können Zinsswaps in ihren Verträgen einsetzen, um schwankende Zinssätze zu verwalten oder niedrigere Zinssätze zu erzielen.

Ein Derivat, das Zinsswaps enthält, kann für beide Handelsparteien von Vorteil sein. Mit Swaps können Unternehmen, die festverzinsliche Darlehen suchen, diese zu niedrigeren Zinssätzen von anderen Unternehmen erwerben. Auch wenn das verkaufende Unternehmen einen höheren variablen Zinssatz als das von ihm verkaufte Unternehmen hat, kann dies für den Verkäufer von Vorteil sein. Durch den Handel mit Zinsstrukturen verringern sich schließlich die kombinierten Kosten für beide Parteien.

Terminkontrakte sind derivative Wertpapiere, die zur Absicherung von Risiken eingesetzt werden oder von einem in Zukunft möglicherweise steigenden zugrunde liegenden Zinssatz profitieren können. Ein Terminkontrakt ist eine Kassamarkttransaktion, die Waren liefert, nachdem der Kontrakt abgeschlossen wurde. Diese Verträge ermöglichen es Käufern, sich bei Waren, die in Zukunft verkauft werden, auf die aktuellen Preise zu beschränken. Dieser Vertrag wird unter der Annahme abgeschlossen, dass die Preise im Laufe der Zeit steigen und nicht fallen.