Qu'est-ce que l'indice des chaînes de produits?
L’indice des canaux de distribution (CCI) est un outil technique. C'est un indicateur du groupe d'oscillateurs de prix. Donald Lambert a développé l'indice des chaînes de produits de base, qui a paru dans le magazine Commodities , devenu aujourd'hui le magazine Futures , en 1980. L'objectif initial de l'indicateur était d'identifier les points de retournement des marchés des produits de base. Cela fonctionne aussi bien sur les actions que sur les autres marchés.
L’une des interprétations de l’oscillateur est qu’un marché est suracheté, donc susceptible de chuter lorsque l’indice dépasse 100. Dans ce schéma, chuter à moins de -100 indique que le marché est prêt à augmenter. Selon un autre point de vue, les marchés doivent faire passer l’indice à plus de 200 ou moins de 200 ans pour qu’ils soient allés suffisamment loin pour être prêts à changer. Ceux qui souscrivent à ce point de vue ont tendance à considérer qu'une tendance haussière a commencé lorsque l'indice du canal des produits de base a d'abord dépassé 100, alors que penser que le premier mouvement en dessous de -100 indique le début d'une tendance à la baisse. Une autre école de pensée est d’acheter lorsque la CCI passe au-dessus de zéro et que les prix sont au-dessus d’une moyenne mobile de longueur moyenne et d’être réduits lorsque la CCI passe au-dessous de zéro avec des prix inférieurs à la moyenne mobile.
L’indice du canal des matières premières est déterminé en soustrayant le prix moyen du prix typique et en le divisant par l’écart moyen du prix du prix moyen, multiplié par 0,015. Un prix typique est défini comme la moyenne de la somme des prix haut, bas et proche d'une marchandise au cours d'une seule journée de négociation. La moyenne du prix typique est la somme d'un nombre d'unités du prix des produits de base, divisé par ce même nombre d'unités. L'écart de prix est égal à la somme de la différence entre le prix typique et le prix moyen sur plusieurs périodes, puis divisé par ce même nombre de périodes. Enfin, 0,015 est un facteur arbitraire que le créateur a utilisé dans le but d’avoir environ 80% des valeurs de CCI comprises entre -100 et 100.
Les bandes de Bollinger ressemblent, à certains égards, à l’indice des canaux de distribution. Cet outil d'analyse utilise l'écart type par rapport à la moyenne mobile plutôt que l'écart moyen utilisé par l'ICC. Sur les graphiques de prix, la différence est faible. La CCI franchira au-dessus de 100 presque simultanément avec les prix franchissant la bande supérieure de Bollinger. De même, les prix se situent sous la bande inférieure de Bollinger lorsque la CCI passe sous la barre des -100.