Qu'est-ce que le marché interbancaire?
Le marché interbancaire est le forum par lequel les banques négocient des devises. Il s’agit d’un marché des changes, c’est-à-dire qu’il ne négocie que dans les devises de différents pays, par opposition aux actions, prêts hypothécaires ou autres actifs. Ce marché est important car les monnaies de la plupart des pays ont des taux de change flottants. Leurs valeurs fluctuent en fonction de la valeur des autres pays. Les échanges sur le marché interbancaire aident à définir ces valeurs.
Les acheteurs et les vendeurs sur le marché interbancaire sont généralement des banques ou d’autres institutions financières. Par le biais de leurs transactions, ces banques établissent la valeur de la devise internationale de la même manière que la négociation des actions définit la valeur des sociétés et des produits de base aux États-Unis. Les banques qui participent au marché interbancaire sont appelées des banques productrices de marché.
Lorsqu'elles négocient sur le marché interbancaire, les banques peuvent choisir de négocier directement entre elles ou de passer par un intermédiaire. Ces intermédiaires sont appelés plates-formes de courtage électroniques. Les deux plus grandes plates-formes de courtage électronique sont Electronic Broking Services (EBS) et Reuters Group Limited. Avant la création d'EBS, Reuters Group Ltd. détenait un quasi-monopole sur le marché du courtage électronique. EBS a été créée par un partenariat de grandes banques productrices de marché sur le marché des changes.
Trois formes d'opération travaillent ensemble pour créer le marché interbancaire. Il s’agit du marché à terme, du marché au comptant et de la Société pour la télécommunication financière interbancaire mondiale, ou SWIFT. Le marché au comptant se négocie au comptant. Dans la plupart des cas, les monnaies sont échangées dans les deux jours ouvrables, temps nécessaire aux banques pour transférer de l’argent d’une banque à l’autre, avant que les opérations bancaires électroniques ne se généralisent. En revanche, sur le marché à terme, les opérateurs créent un contrat pour la livraison future d’une quantité donnée de monnaie.
Contrairement aux deux autres, SWIFT n'est pas un marché. Il offre aux banques du monde entier un moyen normalisé de communiquer entre elles. À compter de l'automne 2010, SWIFT pourrait transmettre des messages à plus de 9 000 institutions financières du monde entier. SWIFT appartient aux banques membres et son siège est situé à Bruxelles, en Belgique.
SWIFT offre aux banques plusieurs avantages pour communiquer par elles-mêmes. Premièrement, SWIFT envoie les messages de paiement dans un format très sécurisé pour la protection des informations financières. Deuxièmement, tous les messages SWIFT suivent un format standard. Cela signifie que les banques du monde entier peuvent lire les messages envoyés par d'autres. SWIFT est désormais la norme du secteur en matière de formatage et de contenu des messages, même lorsque le message n'est pas envoyé sur le système SWIFT.