Qu'est-ce que l'intérêt gagné?
Le temps des intérêts gagnés est un moyen de mesurer la capacité d'une entreprise à payer les intérêts courus sur ses emprunts. Il est exprimé sous forme de ratio calculé en prenant le bénéfice de la société avant intérêts et impôts et en le divisant par le montant des intérêts dus. Également connu sous le nom de ratio de couverture des intérêts, multiplié par les intérêts gagnés, ou TIE, offre aux investisseurs une méthode pour mesurer la stabilité financière d'une entreprise. Un ratio extrêmement bas signifie qu'une entreprise peut ne pas être en mesure de prendre en charge ses paiements d'intérêts à court terme tout en disposant d'un capital en réserve pour les opérations quotidiennes ou les dépenses d'urgence.
Les paiements d'intérêts sont une réalité pour la plupart des entreprises, car emprunter de l'argent est souvent nécessaire à différentes étapes du développement d'une entreprise. L'incapacité de payer les intérêts sur les emprunts est un signe de faiblesse et pourrait laisser présager une éventuelle insolvabilité d'une entreprise. Le temps d'intérêt gagné est un ratio conçu pour montrer combien de fois une entreprise peut rembourser ses intérêts, ce qui peut être un bon indicateur de sa solidité financière à court terme.
Pour calculer le temps multiplié par les intérêts gagnés par une société donnée, vous devez additionner le bénéfice avant intérêts et impôts, ou EBIT. Ce nombre est ensuite divisé par le total des intérêts payables par la société sur toutes les dettes. Les deux nombres à diviser doivent provenir de la même période prédéterminée pour que le calcul soit précis.
Par exemple, une entreprise accumule des revenus sur une période donnée de 5 000 dollars américains (USD), un total qui représente le montant gagné avant impôts et intérêts. Sur la même période, les intérêts dus par cette société sont de 2 000 USD. En divisant les 5 000 USD par 2 000 USD, on obtient un ratio temps / intérêts cumulés de 2,5. Cela signifie essentiellement que la société peut rembourser ses obligations d’intérêts 2,5 fois avant de manquer de capital.
Un faible ratio pourrait poser problème s'il se rapproche du niveau de base de 1,0, mais il n'existe pas de chiffre de référence absolu pour un TIE acceptable. Les entreprises de secteurs plus instables peuvent avoir besoin d’un ratio élevé pour faire face aux hauts et aux bas potentiels, tandis que les entreprises de secteurs plus stables peuvent s’en tirer avec un score inférieur. Ce n’est pas non plus une bonne chose si une entreprise a des intérêts extrêmement élevés multipliés. Cela peut signifier que la société a dépensé une trop grande partie de son capital pour rembourser sa dette plutôt que de faire d'autres investissements plus rentables pour la croissance de la société.