Che cos'è un rapporto di conversione?

I rapporti di conversione sono semplici calcoli che si riferiscono al rapporto tra le azioni ordinarie di azioni ricevute dalla conversione di un titolo convertibile. Utilizzando i dati forniti al momento dell'acquisto del titolo, è possibile determinare quante azioni di azioni ordinarie verrebbero accumulate se la conversione avesse luogo in un determinato momento. Gli investitori utilizzano spesso il processo di un rapporto di conversione per monitorare lo stato di un titolo convertibile alla luce delle attuali condizioni di mercato.

Le informazioni richieste per eseguire un rapporto di conversione di base sono semplici. La formula richiede il valore nominale corrente del titolo convertibile e il prezzo di conversione del capitale azionario. Utilizzando queste due informazioni, è possibile determinare quante quote di azioni risulterebbero se venisse invocata la clausola di conversione che fa parte dei termini e delle condizioni del titolo. A seconda delle condizioni attuali del mercato e della prevista performance futura del titolo, la conversione può essere nel migliore interesse dell'investitore.

Gli investitori non sono le uniche persone che utilizzano un rapporto di conversione. I broker spesso utilizzano la formula come parte del loro costante supporto ai clienti. Ciò aiuta il broker a offrire suggerimenti ai clienti su cosa fare con i titoli convertibili in un determinato momento. Se il rapporto di conversione non appare favorevole secondo l'opinione del broker, è probabile che questo scoraggi l'investitore dall'esercitare il privilegio di conversione. Se il rapporto di conversione indica che il cliente realizzerebbe un rendimento significativo eseguendo un ordine per convertire la sicurezza, il broker consiglierebbe naturalmente questo tipo di azione all'investitore.

In generale, gli investitori tendono a cercare titoli convertibili che presentano un rapporto relativamente elevato. Un rapporto più elevato indica che le azioni più comuni potrebbero derivare dall'esecuzione della conversione in futuro. Tuttavia, la presenza di un rapporto di conversione più elevato non significa necessariamente che sia sempre nel migliore interesse dell'investitore convertire effettivamente il titolo.