Che cos'è una copertura valutaria?
Una copertura valutaria è una tecnica con la quale gli investitori si proteggono dal rischio legato alla negoziazione di valute estere. Tali rischi sono comuni sul mercato dei cambi, noto anche come mercato forex, a causa delle fluttuazioni del valore delle valute estere e dei tassi di interesse dei cambi. In genere, una copertura valutaria si verifica quando un investitore fa un'altra operazione per compensare il suo commercio forex o imposta la sua attività di cambio in modo che i tassi di cambio siano garantiti favorevoli. Questo può essere fatto attraverso l'uso di operazioni come opzioni e forward, che non avvengono immediatamente ma si verificano ad un certo punto in futuro se si verificano affatto.
Uno dei mercati in più rapida crescita e fortemente negoziati disponibili per gli investitori è il mercato dei cambi, in cui gli investitori scambiano le valute di diversi paesi e tentano di beneficiare delle discrepanze di prezzo. Anche il mercato forex è estremamente volatile, il che significa che i tassi di cambio possono cambiare rapidamente. Ciò espone l'investitore forex a un rischio significativo e una copertura valutaria è un modo per ridurre al minimo tale rischio.
Ci sono molte ragioni per cui un investitore può prendere parte a una qualche forma di copertura valutaria per proteggere il suo investimento. Quando vengono stipulati contratti in anticipo per acquistare o vendere beni e servizi da paesi stranieri, il prezzo indicato nel contratto potrebbe non rappresentare il valore della valuta al momento dell'esecuzione del contratto. Anche le differenze di tasso di interesse tra i paesi possono lasciare un investitore esposto a rischi. Inoltre, l'investimento in titoli esteri implica che l'investitore deve preoccuparsi dei prezzi delle azioni e dei tassi di cambio.
Per tutti questi motivi, una copertura valutaria ben eseguita è una strategia cruciale per gli investitori forex per sapere se desiderano proteggere i loro investimenti. Se eseguita correttamente, una copertura può praticamente eliminare il rischio di un commercio di valuta estera. L'utilizzo di una sorta di mossa sottostante per compensare l'esposizione al commercio principale può proteggere l'investitore da eventuali movimenti improvvisi dei tassi di cambio.
Le negoziazioni impostate per essere eseguite ad un certo punto in futuro sono altri modi in cui un investitore può utilizzare una copertura valutaria per ridurre al minimo il rischio. Due esempi comuni di questo tipo di manovra sono le opzioni e gli avanzamenti. Un'opzione dà all'acquirente il diritto di eseguire un'operazione di cambio in una data specifica, ma non è necessario effettuare l'operazione se il tasso di cambio futuro è sfavorevole. D'altra parte, un commercio a termine viene eseguito solo a un tasso di cambio specifico concordato dall'acquirente e dal venditore.