Cos'è la merce fisica?
Una merce fisica è un prodotto reale che viene venduto o scambiato come merce, sia nel mercato dei futures che nel mercato spot. Comunemente, le materie prime fisiche sono cose come petrolio, grano e metalli preziosi. Questi prodotti ricevono molta attenzione da parte degli investitori, che spesso li acquistano come investimenti e poi li vendono nel mercato dei futures prima che il contratto matura e la consegna debbano essere accettati.
Per essere considerato una merce fisica, è necessario soddisfare una serie di condizioni. In primo luogo, ci devono essere molti produttori diversi e il mercato deve essere relativamente facile da entrare. Successivamente, ci deve essere un mercato finale per quella merce fisica. Spesso, la merce è una materia prima a cui un processore aggiungerà valore prima che raggiunga l'utente finale, sebbene non sia sempre così.
Molte merci fisiche richiedono qualche lavoro aggiuntivo per essere adatti per un utente finale, ma altri no. In genere, ad esempio, l'oro deve essere modellato in qualche tipo di gioiellio altro prodotto per avere valore del consumatore. Il grano, come il mais da campo, può essere alimentato al bestiame mentre è in forma grezza o può essere elaborato per il consumo umano. Coloro che acquistano le materie prime sono di solito acquirenti di massa che hanno attrezzature o esigenze specializzate.
La maggior parte delle persone che acquistano un contratto per una merce fisica non intende mai prendere possesso del prodotto reale. Piuttosto, quelle persone acquistano merci fisiche quando hanno un prezzo basso e cercano di vendere quando il mercato è più alto. Spesso questo tipo di investimento comporta un rischio sostanziale. I prezzi delle materie prime possono cambiare più in alto o più bassi a causa di condizioni come il tempo, i parassiti e le malattie, che a volte sono difficili da prevedere.
Le aziende che vogliono effettivamente utilizzare la merce fisica in questione guardano anche il mercato dei futures, sperando di proteggersi da ampie fluttuazioni dei prezzi. Ad esempio, riscaldamento delle compagnie petroliferePuò acquistare contratti di olio di riscaldamento in estate, quando i prezzi sono in genere più bassi, ma non prendono in consegna fino all'inverno successivo. Naturalmente, se c'è un lieve inverno o i fornitori inondano il mercato, potrebbero scoprire di aver acquistato al momento sbagliato.
Se la persona che tiene un contratto su una merce fisica non ha alcuna utilità per il prodotto, alla fine quella persona è costretta a vendere o prendere in consegna. Pertanto, alcuni investitori possono essere catturati in una situazione in cui devono sbarazzarsi di un contratto, prendere in consegna o pagare per lo stoccaggio di un prodotto per il quale non hanno bisogno. Se questa situazione si sviluppa, l'investitore può vendere in perdita semplicemente per evitare di dover prendere in consegna il prodotto.