グループセールとは？

グループ販売は、単一のシンジケートに関与するすべての投資家が特定のロットの証券の販売に参加する証券販売の一種です。 これは、指定販売と呼ばれるものとは対照的です。指定販売では、選択されたシンジケートメンバーのグループのみがプロセスに参加します。 グループ販売では、すべてのメンバーが販売からの収益の一部を受け取ります。通常は比例配分で計算されます。

通常、シンジケートマネージャーとして知られる個人がグループセールの作成を担当します。 このマネジャーは機関投資家と協力して、通常シンジケートメンバーシップによって合意されたガイドラインを使用して、証券の販売価格を決定します。 買い手がコミットメントを行うと、マネージャーは、支払いの受け取りと、販売に含まれる資産の所有権の新しい所有者への譲渡を手配するプロセスを処理します。 シンジケートマネージャーは、販売からの資金の受領を確認した後、収集した資金の一部をシンジケートの各メンバーに入金するプロセスを開始します。 割り当てプロセスの完了後、マネージャーは各シンジケートメンバーに入金された金額を確認し、配信でエラーが発生していないことを確認します。

ほとんどの場合、グループ販売からの利益の分割は比例ベースで行われます。 つまり、各メンバーには、最近売却された有価証券に保有されている利息の量に基づいて、利益の一部が割り当てられます。 この比例アプローチを使用すると、各シンジケートメンバーの利益を保護し、他のメンバーを犠牲にして、誰も販売から過度の利益を受け取らないようにすることができます。 通常、シンジケートは、購入のほか、将来行われる可能性のある他の有価証券の販売にも同じ基本戦略を使用します。 プロセスの唯一の変更は、シンジケートが指定販売を許可することを選択した場合のみです。指定販売では、シンジケートメンバーの選択グループのみが参加に同意します。

通常、グループ販売には大量の証券が含まれ、個人投資家ではなく機関投資家内での取引の作成に焦点が当てられます。 機関は通常、個人投資家が管理できるよりも多くのロットで証券を購入できるため、これは通常、実用性の問題です。 ほとんどの国では、個人投資家へのグループ販売を妨げる法的制限はありません。ただし、投資家は、適用される可能性のある政府の規制を順守し、取引を正常に完了するためのリソースを持っています。