ペア取引とは

ペア取引は、特定の企業の株式は密接に関連する傾向があるという考えに基づいた投資戦略です。 これは、同じ業界の2社で最も一般的です。 2つの株式が異なる方向に移動すると、ペアトレーダーは最終的に一緒に戻るという仮定に基づいて売買します。

投資家は、多種多様な銘柄でペア取引を行います。 目標は通常、非常に類似した範囲の要因の影響を受ける2つの銘柄を見つけることです。 1つの例は、マクドナルドとバーガーキングです。 マクドナルドの株価に影響を与える多くの要因、たとえば昼食時間を短くしてファーストフードを買う人、ハンバーガーに対する健康上の恐怖などは、バーガーキングにも同じように影響します。

通常、投資家は、2つの株式の関係が一時的に崩れたときにペア取引を実行します。 たとえば、マクドナルドの株は、バーガーキングと比較して、突然はるかに高く評価される可能性があります。 投資家はマクドナルドの株式を売却し、バーガーキングを購入します。 これは、価格の変動を引き起こしたものは一時的な要因であり、長期的には共通の要因の影響が株式間の関係を再確立すると考えているためです。 それはおそらく、マクドナルドの株価が下落するか、バーガーキングの株価が上昇するか、その両方を意味するでしょう。

ペア取引に関係する株式が同じ価格である必要はないことを理解することが重要です。 場合によっては、ある株が他の株よりもずっと高くなることがあります。 重要なのは、2つの間の相対的な位置が通常同じであることです。 これは、それらが同じ割合で同時に上昇または下降する傾向があるためです。

ペア取引のより複雑なバージョンは、2つの最悪のパフォーマンスを実行するために継続すると思われる株をショートすることです。 ショートとは、別のトレーダーから株を借り、それを売却し、合意した後日、元のトレーダーに返すために株を買い戻すことです。 これは、価格が下がると思われる株でこれを行うことです。 これが発生した場合、返済するために株式を購入するよりも多くのお金を借りた株式の販売から取ります。

この形式のペア取引では、投資家は2つの株式がばらばらになるまで待つ必要はありません。 代わりに、彼らは1つの株をショートさせ、他の株でロングポジションを取ります。つまり、彼らは自分の資金でそれを買います。 この戦術は、市場全体が下落しても、お金を稼ぐことを可能にします。 これは、投資家のギャンブルが実際の価格ではなく、2つの株式間の関係に基づいているためです。 この方法でペア取引を行うと、投資家は他の株式と比較してどの株式のパフォーマンスが向上するかを正確に予測したときにお金を稼ぐことができます。

この形式のペア取引にはいくつかの欠点があります。 ほとんどの場合、投資家は通常の取引市場で単純に株をショートさせることはできません。 代わりに、差額またはスプレッドベッティングの契約などの金融商品を使用する必要があります。 これにより、取引の複雑さが増します。 また、ペア取引では、2つの異なる株式が利益を生む可能性があるため、手数料とその他の取引費用を2回支払う必要があります。