Wat betekent "adaptieve verwachtingen"?
Adaptieve verwachtingen is het economische principe van het voorspellen van toekomstige prestaties op basis van resultaten uit het verleden. Dit omvat rente en inflatie en hun foutenmarge. Het principe houdt rekening met de fouten die in eerdere voorspellingen zijn geopenbaard en maakt aanpassingen op basis van reële resultaten. Om deze reden wordt het principe ook wel de hypothese van het leren van fouten genoemd. Adaptieve verwachtingen worden gebruikt om cijfers te voorspellen, die dan meestal worden vervangen door werkelijke waarden wanneer deze zich ontvouwen.
Een typische vergelijking die wordt gebruikt om adaptieve verwachtingen te berekenen, gebruikt een gewogen gemiddelde van cijfers uit het verleden. De kloof tussen wat in het verleden was voorspeld en wat er feitelijk is gebeurd, wordt ook opgenomen. Het gebruik van deze informatie om prognoses voor de toekomst aan te passen, wordt gedeeltelijke aanpassing genoemd. Een vergelijking kan continu worden aangepast om rekening te houden met nieuwe werkelijke cijfers en zo de kansen op een nauwkeurige voorspelling te verbeteren.
Het principe van adaptieve verwachtingen werd populair in de jaren vijftig. Na een paar decennia van wijdverbreid gebruik werd het begin jaren zeventig uit de gratie. Dit was voornamelijk vanwege de beperkingen die inherent zijn aan het maken van projecties die alleen gebaseerd zijn op prestaties uit het verleden en die geen rekening houden met huidige trends. Hoewel het verleden in veel opzichten een doeltreffend instrument was, kon het geen verklaring geven voor de ontwikkeling van onvoorziene trends en gebeurtenissen in de huidige tijd die het economische klimaat veranderden.
Een nieuw principe bekend als rationele verwachtingen werd populair omdat adaptieve verwachtingen uit de mode raakten. Econoom John Muth was een van de belangrijkste figuren die betrokken waren bij het creëren van deze theorie in de vroege jaren zestig. Het is gebaseerd op de overtuiging dat als alle beschikbare informatie, inclusief eerdere en huidige trends, correct wordt gebruikt, de enige factor die de cijfers dramatisch onjuist zou kunnen maken, een onverwachte gebeurtenis of trend is.
Rationele verwachtingen zijn enigszins vergelijkbaar met adaptieve verwachtingen in die zin dat ze voornamelijk vertrouwen op wat mensen verwachten. Het primaire verschil is dat het niet alleen rekening houdt met het verwachte gedrag van mensen op basis van gebeurtenissen in het verleden, maar ook met wat zich in het heden lijkt te ontvouwen. Rationele verwachtingen gaan ervan uit dat mensen over het algemeen geen fouten maken in hun voorspellingen, terwijl adaptieve verwachtingen gericht zijn op de manier waarop fouten een voorspelling beïnvloeden.
Yale-econoom Irving Fischer creëerde het principe van adaptieve verwachtingen. Hij stierf in 1947, voordat zijn theorie algemeen werd gebruikt. Fischer heeft op verschillende andere manieren bijgedragen aan het economische veld, waaronder zijn invloedrijke theorie over schuldendeflatie, de Phillips Curve en de vele boeken die hij schreef over de theorie van beleggen en kapitaal.