Hvad betyder "adaptive forventninger"?
Adaptive forventninger er det økonomiske princip for at forudsige fremtidige resultater baseret på tidligere resultater. Dette inkluderer renter og inflation og deres fejlmargin. Princippet tager højde for de fejl, der er afsløret i tidligere prognoser, og foretager justeringer i henhold til reelle resultater. Af denne grund er princippet også kendt som fejllæringshypotesen. Adaptive forventninger bruges til prognosetal, der typisk erstattes med faktiske værdier, når de udfolder sig.
En typisk ligning, der bruges til at beregne adaptive forventninger, bruger et vægtet gennemsnit af tidligere tal. Forskellen mellem det, der var forventet i fortiden, og hvad der faktisk skete, vil også blive inkluderet. Brug af denne information til at justere prognoser for fremtiden kaldes delvis tilpasning. En ligning kan løbende justeres for at imødekomme nye faktiske tal og således forbedre chancerne for at lave en nøjagtig prognose.
Princippet om adaptive forventninger kom til popularitet i 1950'erne. Efter et par årtier med udbredt brug faldt det i favor i de tidlige 1970'ere. Dette var primært på grund af de begrænsninger, der er forbundet med at lave fremskrivninger, der kun er baseret på tidligere resultater og ikke inkluderer aktuelle tendenser. Mens fortiden var en effektiv måler i mange aspekter, kunne den ikke redegøre for udviklingen af uforudsete tendenser og begivenheder i nutiden, der ændrede det økonomiske klima.
Et nyt princip kendt som rationelle forventninger blev populært, da adaptive forventninger faldt af mode. Økonom John Muth var en af de primære figurer involveret i at skabe denne teori i de tidlige 1960'ere. Det er baseret på troen på, at hvis al tilgængelig information, inklusive tidligere og nuværende tendenser, bruges korrekt, så er den eneste faktor, der kan gøre tallene dramatisk unøjagtige, en uventet begivenhed eller tendens.
Rationelle forventninger ligner noget som adaptive forventninger, idet de primært er afhængige af, hvad folk forventer. Den primære forskel er, at den ikke kun tager hensyn til menneskers forventede adfærd baseret på tidligere begivenheder, men på hvad der ser ud til at udfolde sig i nuet. Rationelle forventninger antager, at folk generelt ikke vil begå fejl i deres prognoser, mens adaptive forventninger er centreret om den måde, fejl påvirker en prognose.
Yale-økonom Irving Fischer skabte princippet om adaptive forventninger. Han døde i 1947, før hans teori blev brugt i vid udstrækning. Fischer bidrog til økonomifeltet på flere andre måder, herunder hans indflydelsesrige gældsdeflationsteori, Phillips Curve og de mange bøger, han skrev om teorien om investering og kapital.