Was bedeutet "Adaptive Erwartungen"?
Anpassungserwartungen sind das wirtschaftliche Prinzip der Prognose der zukünftigen Leistung auf der Grundlage vergangener Ergebnisse. Dies schließt Zinsen und Inflation sowie deren Fehlerquote ein. Das Prinzip berücksichtigt die in früheren Prognosen aufgedeckten Fehler und nimmt Anpassungen entsprechend den tatsächlichen Ergebnissen vor. Aus diesem Grund wird das Prinzip auch als Fehlerlernhypothese bezeichnet. Adaptive Erwartungen werden verwendet, um Zahlen zu prognostizieren, die dann typischerweise durch tatsächliche Werte ersetzt werden, wenn sie sich entfalten.
Eine typische Gleichung, die zur Berechnung adaptiver Erwartungen verwendet wird, verwendet einen gewichteten Durchschnitt vergangener Zahlen. Die Lücke zwischen dem, was in der Vergangenheit prognostiziert wurde, und dem, was tatsächlich passiert ist, wird ebenfalls einbezogen. Die Verwendung dieser Informationen zum Anpassen von Prognosen für die Zukunft wird als Teilanpassung bezeichnet. Eine Gleichung kann kontinuierlich angepasst werden, um neuen tatsächlichen Zahlen Rechnung zu tragen und so die Chancen zu verbessern, eine genaue Vorhersage zu treffen.
Das Prinzip der adaptiven Erwartungen wurde in den 1950er Jahren populär. Nach einigen Jahrzehnten weit verbreiteter Nutzung geriet es in den frühen 1970er Jahren in Ungnade. Dies war in erster Linie auf die Einschränkungen zurückzuführen, die mit der Erstellung von Projektionen verbunden sind, die nur auf der Leistung der Vergangenheit und nicht auf aktuellen Trends basieren. Während die Vergangenheit in vielerlei Hinsicht ein wirksames Maß war, konnte sie die Entwicklung unvorhergesehener Trends und Ereignisse in der Gegenwart, die das Wirtschaftsklima veränderten, nicht erklären.
Ein neues Prinzip, bekannt als rationale Erwartungen, wurde populär, da adaptive Erwartungen aus der Mode kamen. Der Wirtschaftswissenschaftler John Muth war eine der Hauptfiguren, die in den frühen 1960er Jahren an der Erstellung dieser Theorie beteiligt waren. Es basiert auf der Überzeugung, dass, wenn alle verfügbaren Informationen, einschließlich vergangener und aktueller Trends, richtig verwendet werden, der einzige Faktor, der die Zahlen dramatisch ungenau machen kann, ein unerwartetes Ereignis oder ein unerwarteter Trend ist.
Rationale Erwartungen sind den adaptiven Erwartungen insofern etwas ähnlich, als sie sich in erster Linie auf das stützen, was die Menschen erwarten. Der Hauptunterschied besteht darin, dass nicht nur das erwartete Verhalten von Menschen berücksichtigt wird, das auf vergangenen Ereignissen basiert, sondern auch das, was sich in der Gegenwart zu entfalten scheint. Rationale Erwartungen gehen davon aus, dass Menschen in der Regel keine Fehler in ihren Prognosen machen, während sich adaptive Erwartungen auf die Art und Weise konzentrieren, wie Fehler eine Prognose beeinflussen.
Der Yale-Ökonom Irving Fischer schuf das Prinzip der adaptiven Erwartungen. Er starb 1947, bevor seine Theorie breite Anwendung fand. Fischer leistete auf verschiedene andere Arten einen Beitrag zum Wirtschaftsbereich, einschließlich seiner einflussreichen Theorie der Deflation von Schulden, der Phillips-Kurve und der vielen Bücher, die er über die Theorie der Investition und des Kapitals schrieb.