Vad betyder "anpassningsförväntningar"?

Anpassningsförväntningar är den ekonomiska principen att förutse framtida resultat baserat på tidigare resultat. Detta inkluderar ränta och inflation och deras felmarginal. Principen tar hänsyn till de fel som avslöjats i tidigare prognoser och gör justeringar enligt verkliga resultat. Av denna anledning är principen också känd som felinlärningshypotesen. Anpassningsförväntningar används för att prognostisera siffror som sedan vanligtvis ersätts med faktiska värden när de utvecklas.

En typisk ekvation som används för att beräkna adaptiva förväntningar kommer att använda ett vägt genomsnitt av tidigare siffror. Klyftan mellan vad som förut var tidigare och vad som faktiskt hände kommer också att inkluderas. Att använda denna information för att justera prognoser för framtiden kallas partiell justering. En ekvation kan kontinuerligt justeras för att rymma nya faktiska siffror och därmed förbättra chansen att göra en korrekt prognos.

Principen om anpassningsförväntningar kom till popularitet på 1950-talet. Efter ett par decennier av utbredd användning föll det till fördel i början av 1970-talet. Detta berodde främst på de begränsningar som ingår i att göra prognoser baserade endast på tidigare resultat och inte inkluderar nuvarande trender. Även om det förflutna var en effektiv mätare i många aspekter, kunde den inte redovisa utvecklingen av oförutsedda trender och händelser i dag som förändrade det ekonomiska klimatet.

En ny princip, känd som rationella förväntningar, blev populär eftersom adaptiva förväntningar föll av mode. Ekonom John Muth var en av de främsta figurerna som var involverade i att skapa denna teori i början av 1960-talet. Det bygger på tron ​​att om all tillgänglig information, inklusive tidigare och nuvarande trender, används korrekt, är den enda faktorn som kan göra siffrorna dramatiskt felaktiga en oförutsedd händelse eller trend.

Rationella förväntningar liknar något adaptiva förväntningar genom att de främst förlitar sig på vad folk förväntar sig. Den primära skillnaden är att den inte bara tar hänsyn till människors förväntade beteende baserat på tidigare händelser, utan på vad som verkar utvecklas i nuet. Rationella förväntningar antar att människor i allmänhet inte kommer att göra fel i sina prognoser, medan adaptiva förväntningar är inriktade på hur fel påverkar en prognos.

Yale-ekonom Irving Fischer skapade principen om adaptiva förväntningar. Han dog 1947, innan hans teori användes i stort. Fischer bidrog till ekonomifältet på flera andra sätt, inklusive hans inflytelserika skulddeflationsteori, Phillips Curve och de många böcker han skrev om teorin om investeringar och kapital.