Wat is een break-even spread?

Een break-even spread is het bereik dat zich richt op de spread op basis van de inflatie tussen twee specifieke tijdframes. Soms aangeduid als een break-even inflatie spread, ligt de focus op het identificeren van de veranderingen die de inflatie heeft op de mogelijkheid om een ​​verlies op een belegging van de ene datum naar de andere te voorkomen. Hierdoor kunnen beleggers de voordelen van het verzilveren van een investering op een specifieke periode beter begrijpen, in plaats van ervoor te kiezen deze vroegtijdig te verkopen of die verkoop zo lang uit te stellen dat het niet langer mogelijk is om het actief ten minste voor het bedrag te verkopen van de oorspronkelijke investering.

Om te begrijpen hoe een break-even spread wordt bepaald, is het noodzakelijk om te begrijpen wat wordt bedoeld met break-even inflatie. Dit is in wezen het verschil tussen het nominale rendement van de investering en het reële rendement. Met andere woorden, dit type inflatie volgt of de investeerders in staat zijn het verwachte rendement van de investering te genereren na aanpassing van dat bedrag voor inflatie, of dat het uiteindelijke rendement lager is. Het identificeren van die punten kan het gemakkelijker maken om de grond tussen die twee punten te bepalen en het punt te vinden dat als break-even spread dient.

Het berekenen van de break-even spread is erg belangrijk voor beleggers, omdat het dient als een manier om te weten hoe lang een actief moet worden aangehouden voordat de kosten van eigendom worden gecompenseerd door het rendement. Een belegger die bijvoorbeeld een obligatie koopt voor minder dan de nominale waarde, zal willen projecteren wanneer het mogelijk zou zijn om die obligatie te verkopen en op zijn minst de aankoopprijs plus eventuele kosten in verband met het verschuldigd zijn van de obligatie terug te verdienen. Op dezelfde manier wil een venture capitalist weten wanneer het mogelijk is om zijn of haar belang in een nieuw bedrijf te verkopen en op zijn minst alle kosten met betrekking tot die investering terug te verdienen. Het doel van het identificeren van de spread is om te bepalen wanneer het actief kan worden gebeld of verkocht en nog steeds om het even welk type verlies te voorkomen.

Een aantal factoren kan een rol spelen bij het bepalen van de break-even spread voor een belegging. Het bedrag van de initiële investering plus eventuele lopende kosten moet worden berekend. Op dezelfde manier moet ook rekening worden gehouden met de prestaties van het verworven actief wat betreft het genereren van inkomsten. Rekening houdend met de beweging van de economie langs de weg, kan de belegger denken in termen van reëel rendement van de activiteit en bepalen of er een range of spread is waarin de kans bestaat om break-even te spelen, en wanneer binnen die range een call of verkoop zou een goed idee zijn.