Vad är en break-even spridning?

En jämn spridning är intervall som fokuserar på spridning baserat på inflationstakten mellan två specifika tidsramar. Ibland kallas en jämn inflationsspridning, är fokus på att identifiera de förändringar som inflationstakten har på förmågan att undvika en förlust på en investering från ett datum till ett annat. Detta gör det möjligt för investerare att bättre förstå fördelarna med att kassa i en investering under en viss tid, snarare än att välja att sälja den tidigt eller försena den försäljningen så länge att det inte längre är möjligt att åtminstone sälja tillgången för beloppet av den ursprungliga investeringen.

För att förstå hur en jämn spridning bestäms är det nödvändigt att förstå vad som menas med break-even inflation. Detta är i huvudsak skillnaden mellan den nominella avkastningen som är förknippad med investeringen i jämförelse med den reala avkastningen. Med andra ord, denna typ av inflation spårar om investerarna kan generera den förväntade avkastningen från investeringen efter att justera det beloppet för inflationen, eller om den slutliga avkastningen är mindre. Att identifiera dessa punkter kan göra det lättare att bestämma marken mellan dessa två punkter och lokalisera den punkt som fungerar som en jämn spridning.

Att beräkna break-even spread är mycket viktigt för investerare, eftersom det fungerar som ett sätt att veta hur länge de ska hålla fast vid en tillgång innan ägandekostnaden kompenseras av avkastningen. Till exempel en investerare som köper en obligation för mindre än det nominella värdet kommer att vilja projicera när det skulle vara möjligt att sälja den obligationen och åtminstone återkräva köpeskillingen plus eventuella utgifter som är förknippade med skulden. På liknande sätt kommer en riskkapitalist att vilja veta när det skulle vara möjligt att sälja hans eller hennes intresse i ett nytt företag och åtminstone återfå alla utgifter relaterade till den investeringen. Målet med att identifiera spridningen är att bestämma när tillgången kan kallas eller säljas och fortfarande undvika att förlora någon form av förlust.

Ett antal faktorer kan gå till att bestämma fördelningen för en investering. Storleken på den initiala investeringen plus eventuella pågående utgifter måste beräknas. På samma sätt måste även den förvärvade tillgångens prestanda när det gäller att generera intäkter beaktas. Tillåter förflyttning av ekonomin på vägen, kan investeraren tänka i termer av den verkliga avkastningen från aktiviteten och bestämma om det finns ett intervall eller spridning där det finns en chans att bli jämn, och när längs det intervallet ett samtal eller försäljning skulle vara en bra idé.