Co to jest próg rentowności?
Rozpiętość progu rentowności to zakres koncentrujący się na spreadu opartym na stopie inflacji między dwoma określonymi przedziałami czasowymi. Czasami określany jako próg rentowności, koncentruje się na określeniu zmian, jakie stopa inflacji wywiera na zdolność uniknięcia straty z inwestycji z jednej daty na drugą. Pozwala to inwestorom lepiej zrozumieć korzyści płynące z spieniężenia inwestycji w określonym czasie, zamiast decydować się na wcześniejszą sprzedaż lub opóźnienie tej sprzedaży na tak długo, aby nie można było przynajmniej sprzedać składnika aktywów za określoną kwotę oryginalnej inwestycji.
Aby zrozumieć, w jaki sposób określa się próg rentowności, konieczne jest zrozumienie, co oznacza inflacja progu rentowności. Jest to zasadniczo różnica między nominalną wydajnością związaną z inwestycją a rzeczywistą wydajnością. Innymi słowy, ten rodzaj inflacji śledzi, czy inwestorzy są w stanie wygenerować oczekiwane zwroty z inwestycji po skorygowaniu tej kwoty o inflację, czy też ostateczna stopa zwrotu jest niższa. Zidentyfikowanie tych punktów może ułatwić określenie gruntu między tymi dwoma punktami i zlokalizowanie punktu, który służy jako próg rentowności.
Obliczanie progu rentowności jest bardzo ważne dla inwestorów, ponieważ służy jako sposób na ustalenie, jak długo utrzymywać aktywa, zanim koszty własności zostaną zrekompensowane zwrotami. Na przykład inwestor, który kupuje obligację za kwotę niższą niż wartość nominalna, będzie chciał przewidzieć, kiedy będzie możliwa sprzedaż tej obligacji i przynajmniej odzyskanie ceny zakupu powiększonej o wszelkie wydatki związane z jej zawarciem. W podobny sposób inwestor venture capital będzie chciał wiedzieć, kiedy można sprzedać swój udział w nowej spółce i przynajmniej odzyskać wszystkie wydatki związane z tą inwestycją. Celem określenia spreadu jest ustalenie, kiedy składnik aktywów może zostać wezwany lub sprzedany, i nadal unikać ponoszenia jakichkolwiek strat.
Określenie progu rentowności inwestycji może zależeć od wielu czynników. Należy obliczyć kwotę inwestycji początkowej plus wszelkie bieżące wydatki. W podobny sposób należy również wziąć pod uwagę wyniki przejętego składnika aktywów w zakresie generowania przychodów. Umożliwiając ruch gospodarki po drodze, inwestor może pomyśleć w kategoriach realnego dochodu z działalności i ustalić, czy istnieje przedział lub spread, w którym istnieje szansa na osiągnięcie progu rentowności, a kiedy w tym przedziale jest połączenie lub sprzedaż byłaby dobrym pomysłem.