O que é um spread de ponto de equilíbrio?

Um spread de equilíbrio é o intervalo que se concentra no spread com base na taxa de inflação entre dois períodos de tempo específicos. Às vezes chamado de spread equilibrado da inflação, o foco está na identificação das mudanças que a taxa de inflação tem na capacidade de evitar uma perda em um investimento de uma data para outra. Isso permite que os investidores compreendam melhor os benefícios de lucrar com um investimento em um período específico, em vez de optar por vendê-lo mais cedo ou adiar a venda por tanto tempo que não é mais possível vender pelo menos o ativo pelo valor do investimento original.

Para entender como um spread de equilíbrio é determinado, é necessário entender o que se entende por inflação de equilíbrio. Essa é essencialmente a diferença entre o rendimento nominal associado ao investimento em comparação com o rendimento real. Em outras palavras, esse tipo de inflação rastreia se os investidores são capazes de gerar retornos esperados do investimento após ajustar esse valor pela inflação ou se o rendimento final é menor. A identificação desses pontos pode facilitar a determinação do terreno entre esses dois pontos e a localização do ponto que serve como diferencial.

O cálculo do spread de equilíbrio é muito importante para os investidores, pois serve como um meio de saber quanto tempo manter um ativo antes que o custo de propriedade seja compensado pelos retornos. Por exemplo, um investidor que compra um título por menos do que o valor nominal desejará projetar quando seria possível vendê-lo e, pelo menos, recuperar o preço de compra mais as despesas associadas ao dever do título. Da mesma forma, um capitalista de risco desejará saber quando seria possível vender seu interesse em uma nova empresa e, pelo menos, recuperar todas as despesas relacionadas a esse investimento. O objetivo de identificar o spread é determinar quando o ativo pode ser chamado ou vendido e ainda evitar incorrer em qualquer tipo de perda.

Vários fatores podem ser determinantes para o spread equilibrado de um investimento. O valor do investimento inicial mais as despesas em andamento devem ser calculados. Da mesma forma, o desempenho do ativo adquirido em termos de geração de receita também deve ser levado em consideração. Permitindo o movimento da economia ao longo do caminho, o investidor pode pensar em termos de rendimento real da atividade e determinar se existe um intervalo ou spread no qual há a chance de se equilibrar e quando, nesse intervalo, uma chamada ou a venda seria uma boa ideia.