Wat is een voorwaartse transactie?

Termijntransacties zijn financiële regelingen waarbij een product tegen een vaste prijs wordt gekocht, waarbij de verkoopvoorwaarden een specifieke datum in de toekomst aangeven waarop het product aan de koper zal worden geleverd. Dit type regeling kan worden gebruikt bij het beleggen in beleggingen, zoals aandelen, of als onderdeel van een valutahandelstrategie. In de meeste gevallen is de transactiedatum ten minste twee volledige kalenderdagen vóór de feitelijke leverdatum.

Als onderdeel van een forward-transactieovereenkomst wordt een contract opgesteld en gebruikt om de bijzonderheden van de overeenkomst tussen de koper en de verkoper te definiëren. Hoewel de bepalingen van het contract enigszins variëren, afhankelijk van de wetten of voorschriften die van toepassing zijn op het rechtsgebied waarin de transactie plaatsvindt, bevatten de meeste een gedetailleerde beschrijving van het product dat wordt verkocht, de vaste prijs die bij de verkoop is betrokken , de betalingsvoorwaarden en de verkoopdatum. Bovendien wordt in de voorwaarden van de overeenkomst ook de specifieke datum aangegeven waarop het product aan de koper moet worden geleverd. Aanvullende details zoals de leveringswijze kunnen ook in het contract worden behandeld, samen met specificaties van wie verantwoordelijk is voor eventuele leveringskosten en andere vergoedingen met betrekking tot de voorwaartse transactie.

Bij gebruik als een beleggingsstrategie kan de forward-transactie nuttig zijn bij het beveiligen van activa waarvan wordt verwacht dat ze binnen een bepaalde periode in waarde stijgen. De belegger koopt het actief of dat effect, en vergrendelt een prijs op basis van de huidige marktwaarde en stemt ermee in om dat effect op een bepaald moment in de toekomst te leveren. Ervan uitgaande dat het effect in feite tussentijds in waarde wordt gewaardeerd, ontvangt de belegger uiteindelijk een actief dat meer waard is dan de aankoopprijs. Als gevolg hiervan wordt een rendement op de investering gegenereerd en heeft de belegger de optie om het effect aan te houden zoals het blijft waarderen, of het te verkopen om de winst kort na levering te realiseren.

Zoals bij elk type beleggingsaanpak, is er een zekere mate van risico verbonden aan een forward-transactie. Als de waarde van het effect niet toeneemt, zoals verwacht door de belegger, wordt het nog steeds geleverd op de in het contract vermelde datum. Dit betekent dat als de waarde van het effect min of meer stagneert vanaf de aankoopdatum tot de leverdatum, de belegger weinig tot niets hoeft aan te tonen voor de moeite. Als het effect in de tussentijd daadwerkelijk in waarde daalt, moet de belegger beslissen om het actief aan te houden in afwachting van een herstel, of het onmiddellijk te verkopen en zijn of haar verliezen te verminderen.