Co je forwardová transakce?

Forwardové transakce jsou finanční ujednání, která zahrnují nákup produktu za pevnou cenu, přičemž podmínky prodeje určují konkrétní datum v budoucnosti, kdy bude produkt dodán kupujícímu. Tento typ ujednání lze použít v procesu obchodování s investicemi, jako jsou akcie, nebo jako součást strategie obchodování s měnami. Ve většině případů bude termín forwardové transakce alespoň dva celé kalendářní dny před skutečným datem dodání.

V rámci forwardové transakční smlouvy se uzavírá smlouva a používá se k vymezení specifik ujednání mezi kupujícím a prodávajícím. I když se ustanovení smlouvy poněkud liší, v závislosti na jakýchkoli zákonech nebo předpisech, které se vztahují na jurisdikci, ve které se transakce uskutečňuje, většina z nich bude zahrnovat podrobný popis prodávaného produktu, pevnou cenu spojenou s prodejem , podmínky doručení platby a datum prodeje. Kromě toho budou v podmínkách dohody rovněž stanoveny konkrétní datum, kdy má být produkt dodán kupujícímu. Ve smlouvě mohou být rovněž uvedeny další podrobnosti, například způsob dodání, spolu se specifikacemi toho, kdo je odpovědný za jakékoli náklady na doručení a další poplatky související s forwardovou transakcí.

Při použití jako investiční strategie může být forwardová transakce nápomocna při zajišťování aktiv, u nichž se očekává, že v dané lhůtě zvýší hodnotu. Investor nakoupí aktivum nebo cenný papír, uzamkne cenu na základě aktuální tržní hodnoty a souhlasí s dodáním tohoto cenného papíru v budoucnu. Za předpokladu, že cenný papír ve skutečnosti mezitím zhodnocuje, investor nakonec obdrží aktivum, jehož hodnota přesahuje kupní cenu. Výsledkem je návratnost investice a investor má možnost držet cenný papír tak, jak je nadále zhodnocuje, nebo jej prodává za účelem dosažení zisku brzy po dodání.

Stejně jako u jakéhokoli typu investičního přístupu existuje s forwardovou transakcí určitý stupeň rizika. Pokud se hodnota cenného papíru nezvýší, jak předpokládal investor, je dodána v den stanovený ve smlouvě. To znamená, že pokud hodnota cenného papíru zůstává od data nákupu do data dodání víceméně stagnující, nemá investor za nic snahu nic ukázat. Pokud by cenný papír mezitím skutečně poklesl, musí se investor rozhodnout buď držet aktivum v očekávání zpětného získání, nebo jej okamžitě prodat a snížit své ztráty.