Wat zijn rentabiliteitsratio's?
Winstgevendheidratio's zijn waarden die worden gebruikt om de waarschijnlijkheid in te schatten dat een investering een winstgevende onderneming voor een belegger zal zijn. Deze ratio's worden bepaald met behulp van een berekening die het gevraagde kapitaal voor een investering vergelijkt met de huidige waarde van de investering. Voor aandeelhouders zijn rentabiliteitsratio's schattingen van de waarschijnlijkheid dat een bedrijf in de toekomst winst zal maken. De rentabiliteitsratio wordt gebruikt om te voorspellen of een aandeelhouder winst op een aandeleninvestering kan verwachten.
Slechts één methode die wordt gebruikt in een systeem dat is ontworpen om beleggers te helpen bij het kiezen van goede kansen, rentabiliteitsratio's worden gebruikt om potentiële investeringen te rangschikken binnen een winstgevendheidindex (PI), wat een beoordelingssysteem is dat investeringen rangschikt op basis van hun verwachte vermogen om winst te maken. De formule die wordt gebruikt om PI te bepalen, kan variëren, maar de berekening is gebaseerd op een vergelijking waarin de contante waarde (PV) van een investeringskans wordt gedeeld door de vereiste investering. Gewoonlijk beschouwen beleggers een ratio van minder dan één als een slecht beleggingsperspectief. Financiële professionals gebruiken rentabiliteitsratio's binnen PI-lijsten als een middel om toekomstige inkomstenstromen te voorspellen als onderdeel van een methode genaamd discounted cash flow (DCF), een systeem dat wordt gebruikt om te bepalen of een investering een verstandig financieel idee is.
Wanneer beleggers DCF gebruiken om het potentieel van een investering te bepalen, kijken ze naar de rentabiliteitsratio's in de PI, maar overwegen ze ook andere kasstroomvoorspellingen voor de investering om een algehele bepaling te maken of het een algeheel gunstige plaats is om geld te beleggen. De instroom van contanten speelt een grote rol bij het berekenen van het potentiële rendement op een investering. Een combinatie van de operaties, verkopen, contant geld bij de hand en investeringsrendementen die een bedrijf vasthoudt en ontvangt, zorgt voor een instroom van contant geld, waardoor al het geld binnenkomt. Bedrijven en investeringsorganisaties gebruiken DCF als onderdeel van het planningsproces dat bepaalt waar ze het kapitaal van de organisatie zullen uitgeven.
Huidige waarde (PV) is een meting van de huidige waarde van een investering, gebruikt om de tijdwaarde van geld te bepalen, of wat het geld waarschijnlijk op een ander tijdstip waard zou zijn. Wanneer een investeringsregeling een toekomstige uitbetaling inhoudt, schat de PV wat een investering in het heden waard zou zijn met behulp van de toegewezen rentetarieven voor de periode van de investering. In wezen vertelt de PV de belegger wat hij vandaag op een rentedragende rekening zou moeten zetten om dezelfde uitbetaling te ontvangen als de voorgestelde investering. Als een ondernemer die op zoek is naar kapitaal meer investeringsgeld wil dan een investeerder zou kunnen verdienen door het geld in een rentedragende investeringskans te steken, wordt de zakelijke kans niet als een waardevolle onderneming beschouwd.