Wat doet een collateral manager?

Een onderpandbeheerder is een medewerker van een financiële organisatie die verantwoordelijk is voor het toezicht op het onderpandproces. Dit proces is er een waarbij een vorm van lening of kredietovereenkomst wordt beveiligd met behulp van een actief dat eigendom wordt van de schuldeiser in het geval dat de kredietnemer het geld niet terugbetaalt. In veel gevallen werkt een onderpandbeheerder voor een externe organisatie die is ontworpen om zowel de schuldeiser als de kredietnemer te helpen.

Een van de meest voorkomende taken van een onderpandbeheerder is om te onderhandelen over een overeenkomst voor onderpandbeheer. De overeenkomst is een contract tussen de schuldeiser, de kredietnemer en de onderpandbeheerder. Omdat dergelijke deals zoveel variabelen hebben, worden dergelijke overeenkomsten meestal individueel gemaakt in plaats van eenvoudig aangepast vanuit een sjabloon.

Een andere belangrijke rol van de positie van de onderpandbeheerder is het helpen van de twee partijen om overeenstemming te bereiken over de financiële details van het proces. Dit omvat twee hoofdelementen. De eerste is om het statistische risico te beoordelen dat de kredietnemer de lening niet kan terugbetalen, en dus wat een redelijk en redelijk bedrag aan onderpand is.

Het tweede element is het beoordelen van een reële waarde voor het specifieke actief dat de kredietnemer als zekerheid stelt. Het toekennen van een reële marktwaarde kan een ingewikkelde kwestie zijn, omdat sommige vormen van onderpand, zoals een financieel actief, in de loop van de tijd kunnen variëren. De onderpandbeheerder kan helpen door onafhankelijk de waarschijnlijkheid te beoordelen dat de schuldeiser het onderpand meer of minder waardevol zal vinden als en wanneer het wordt verbeurd vergeleken met wanneer de transactie is gesloten.

Onderpandbeheer houdt ook inherent uitgebreid juridisch werk in, dat kan inhouden dat beide partijen hun belangen door de overeenkomst beschermen. Het kan ook de ontwikkeling van een voor beide partijen aanvaardbaar systeem omvatten voor het oplossen van eventuele geschillen.

Wanneer het gaat om open kredietbeleggingsposities, zoals wanneer een bedrijf een belegger toestaat aandelen te kopen met geleend geld, kan een onderpandbeheerder margestortingen behandelen. In de regels van een dergelijke transactie wordt meestal bepaald dat een belegger een aanvullende betaling moet doen als de aandelenkoers daalt, omdat een prijsdaling de kans vergroot dat de kredietnemer verlies lijdt bij de verkoop van de aandelen en dus minder geneigd is om de oorspronkelijke lening. De hoeveelheid geld die een belegger moet betalen, hangt af van de aandelenkoers en een deel van het geld wordt aan de belegger terugbetaald als de aandelenkoers stijgt. Dit geld fungeert als een vorm van onderpand omdat het wordt verbeurd als de belegger de lening niet terugbetaalt.