Wat betekent het om een ​​markt in de hoek te plaatsen?

'Een markt in het nauw drijven' betekent dat een bedrijf of rijke persoon een dominante positie in een bepaalde markt heeft verworven, zodat zij de waarde van goederen en diensten op die markt kunnen manipuleren. Er zijn over het algemeen twee arena's waar het concept van toepassing is. Het meest voor de hand liggend is de beleggingsarena met beursgenoteerde bedrijven, waar het soms mogelijk is om zoveel aandelen in een bedrijf of sector zelf te verwerven dat één entiteit bijna volledige controle heeft over de toekomstige richting van de sector. Een meer historische methode die wordt gebruikt om een ​​markt in het nauw te zetten, is het concept van een monopolie, waarbij een onderneming door middel van legale of manipulatieve middelen het grootste deel van het marktaandeel in een industrie verwerft. Dit kan legaal worden gedaan door ofwel een superieur product te hebben als dat van concurrenten, vrijwel alle concurrenten uit te kopen en hun klantenlijsten over te nemen, of door een nieuwe markt te creëren waar concurrenten nog niet in significante mate bestaan.

De beleggingsgemeenschap in aandelen en grondstoffen is al lang gevoelig voor prijsmanipulatie door de inspanningen van grote institutionele beleggers die proberen de publieke perceptie van bedrijven te beïnvloeden en de marktwaarde van hun producten te vergroten. In de VS is de Securities and Exchange Commission (SEC) verantwoordelijk voor het onderzoeken van dergelijke stappen voor mogelijke vervolging onder antitrustwetten die aan het einde van de 19e eeuw werden ingesteld. Een dergelijke wetgeving is bedoeld om de concentratie van bedrijfskapitaal in niche-industrieën onder controle van één entiteit te verbreken of te voorkomen, omdat deze de neiging heeft om eerlijke prijzen en technologische verbeteringen te ontmoedigen die zich voordoen wanneer zich nieuwe concurrentie voordoet. Andere democratische samenlevingen die het concept van open en vrije markten ondersteunen, hebben vergelijkbare antitrustwetten, zoals de officiële bepalingen van het Verdrag betreffende de werking van de Europese Unie in Europa die dergelijke praktijken in het bedrijfsleven verbieden.

Voorbeelden van het ontstaan ​​van monopolies in de industrie zijn prominent aanwezig in de geschiedenis van de Verenigde Staten. Wanneer zich nieuwe technologieën voordoen, zoals de transcontinentale spoorweg of telefoondienst die in eerste instantie wordt aangeboden door grote pioniersbedrijven zonder directe concurrenten voor hun unieke diensten, kunnen zij de markt in de hoek drijven en prijzen en diensten op elk gewenst niveau vaststellen zonder zich zorgen te hoeven maken over onderbieding door concurrenten. Een recenter voorbeeld in de 20e en ^21e eeuw was bij een paar bedrijven in de VS die de wereldmarkt voor computerbesturingssystemen hebben gedomineerd. Dit heeft hen de mogelijkheid gegeven om hun eigen gelieerde softwareontwikkelingsproducten voor dergelijke platforms te bevoordelen boven die van directe concurrenten in de software-industrie.

Een benadering in veel handelsarena's die wordt gebruikt om een ​​markt in het nauw te zetten, is het concept van ghosting. Ghosting omvat geheime samenwerking tussen bedrijven en investeerders om de prijs te manipuleren van een product waarin ze allemaal een belang hebben. Een voorbeeld van hoe dit wordt gedaan, is wanneer een rijke belegger ermee instemt om een ​​groot deel van de aandelen in een bedrijf in daaropvolgende, kleine blokken te kopen om de prijs van het aandeel geleidelijk te verhogen, omdat de markt een verhoogde vraag ernaar zou hebben. Andere entiteiten in de regeling die voorheen aandelen in het bedrijf bezitten, zullen dan de zekerheid hebben dat hun aandelenkoers zal stijgen en enorme winsten kan maken wanneer zij hun aandelen verkopen in gecoördineerde actie met de koper. Dit soort praktijken is in strijd met het principe van een vrijemarkteconomie, waarbij prijzen worden bepaald door natuurlijke vraag en aanbod, en het is een illegale poging om een ​​markt in het nauw te drijven.

Hamsteren kan op dezelfde manier werken als ghosting in een poging om een ​​markt in het nauw te zetten en is directer van toepassing op de grondstoffenmarkt in plaats van op de aandelenmarkt. Wanneer een belegger grote hoeveelheden van een grondstof koopt die beschikbaar zijn in bestaande voorraden evenals in geprojecteerde toekomstige voorraden bekend als futurescontracten, zal dit de prijs van de grondstof op de open markt verhogen wanneer een verhoogde vraag ernaar wordt waargenomen. Als de grondstof vervolgens gedurende een bepaalde periode van de markt wordt onthouden, kan waargenomen schaarste de prijs nog verder verhogen, waar de grondstof vervolgens in kleine stappen kan worden verkocht om een ​​uitzonderlijke winst te maken. Het hamsteren van grondstoffen werd zo'n probleem in de VS in de jaren 1930 als een manier om markten te monopoliseren dat wetten werden ingevoerd om de praktijk te beperken, zoals het toestaan ​​dat elke belegger niet meer dan $ 100 US dollar (USD) aan goud bezit elk moment.