Wat is een bedrijfsuitkoop?

Een bedrijfsuitkoop is een proces waarbij een bedrijf, partij of groep het belang in een ander verwerft door aandelen van het andere bedrijf te kopen. Dit resulteert in een situatie waarin het kopende bedrijf een meerderheidsbelang heeft in de aandelen van het andere bedrijf. Door de aankoop van deze aandelen verkrijgt het kopende bedrijf in wezen de controle over het andere bedrijf. Soms wordt een bedrijfsovername een leveraged buy-out genoemd, waarbij geleend geld voor de buy-out betrokken is. In andere gevallen kan een bedrijfs buy-out echter worden aangeduid als management buy-out.

Bij een hefboomfinanciering van een bedrijf is er meestal een aanzienlijk bedrag aan geleend geld bij betrokken. In een dergelijk geval leent een bedrijf of groep geld om een ​​meerderheidsbelang in het andere bedrijf te kopen. Het lenen van het vereiste bedrag betekent dat het bedrijf dat de buy-out probeert, niet een groot deel van zijn kapitaal hoeft vast te leggen om het andere bedrijf te verwerven. Interessant is dat het bedrijf dat van plan is de aandelen te kopen, mogelijk zelfs de activa van het andere bedrijf als onderpand kan gebruiken om de gewenste lening te verkrijgen.

In veel gevallen maakt een bedrijf dat een leveraged buy-out tot stand brengt het bedrijf privé zodra het buy-outproces is voltooid en het de controle heeft. Door deze wet kan het overnamebedrijf na de aankoop meer controle over het bedrijf krijgen. De nieuwe eigenaren kunnen bijvoorbeeld besluiten om de activa van het bedrijf te verkopen in een poging om winst te maken en het bedrijf te ontbinden. Ze kunnen zelfs het oorspronkelijke bedrijf opsplitsen in verschillende bedrijven.

Een management buy-out is een ander type bedrijfs-buy-out. Met dit type kopen de managers van een bedrijf een meerderheidsbelang van de aandelen van het bedrijf van haar aandeelhouders. Net als bij leverage-buy-outs wordt het bedrijf vaak privé gemaakt nadat de buy-out is voltooid. In dit geval is het echter meestal niet de bedoeling om het bedrijf te splitsen of zijn activa te verkopen. In plaats daarvan maken de managers het bedrijf meestal privé omdat ze het gevoel hebben dat ze het kunnen verbeteren als ze er meer controle over hebben. In sommige gevallen is dit waar omdat de managers vaak jarenlang hun expertise bij het bedrijf hebben ontwikkeld.

In veel gevallen veroorzaakt de behoefte aan een grote hoeveelheid kapitaal problemen voor diegenen die hopen management buy-outs te bereiken. Een team van managers kan een lening van een bank zoeken, maar banken zijn vaak terughoudend over buyouts van financieringsbeheer. Uiteindelijk zullen ze durfkapitalisten wellicht meer bereid vinden.